$阿里巴巴(BABA.US)近期因地緣政治衝擊、新的負面頭條以及持續的基本面壓力等多重因素而大幅下跌。

Anthropic 指控阿里巴巴通過約 25,000 個虛假賬户非法訪問其 Claude AI 模型。這成為新的拋售催化劑，加劇了人們對 AI 倫理、潛在法律/監管後果以及阿里巴巴大力推動 AI 戰略的執行風險的擔憂。

五角大樓的消息在 6 月初造成了重大的外部衝擊，導致機構資金流出和風險折價上升。6 月下旬 Anthropic 的新指控火上澆油，將股價推至新低。

AI/雲業務的增長是真實且加速的（前幾個季度外部雲業務增長 30-40% 以上，AI 是主要驅動力），但短期內的支出痛苦和地緣政治噪音佔據了主導。

@Bridge Buzz SG