英偉達 (NVDA.US) 與 Palantir 為機密政府 AI 項目的合作，是市場尚未定價的部分。主權和物理隔離的部署是穩定的企業收入來源，而不僅僅是一次性的芯片銷售。這就是在所有人爭論泡沫的同時，護城河悄然拓寬的方式。