財報分享/CRWD 連續三個季度扭虧為盈！盤後股價跌 1.4%！

在 11 月 28 日盤後公佈最新一季 Q3,2024 財報，數據顯示營收年增 34%，淨利潤甚至已經是連續三個季度扭虧為盈，股價盤後下跌 1.4%！那還有什麼數據值得留意呢？兔子跟大家一起來看看呢？

CRWD 是 CrowdStrike Holdings, Inc.的縮寫，它是一家總部位於美國的網絡安全公司，成立於 2011 年，專注於提供雲原生終端安全解決方案，旨在幫助客户保護其計算機網絡免受各種網絡威脅和惡意軟件的侵害；

其核心產品是 Falcon 平台，它利用人工智能和機器學習技術來檢測和防禦網絡威脅，該不僅可以識別惡意軟件，還可以追蹤和應對高級持久性威脅（APT）和其他網絡攻擊，同時還提供實時威脅情報和高級安全性，以幫助組織保護其數據和信息免受攻擊；

Q3,2024

營收年增 35% 到 7.862 億美金（上季為 7.32 億美金），比市場預期的 7.77 億美金高；

EPS 年增 106% 到 0.82 美金（上季為 0.74 美金），比市場預期的 0.74 美金高；

淨利潤扭虧為盈，從去年的虧損 5,496 萬提升到為獲利 2,667 萬，

NON-GAAP 淨利潤大增 107% 到 1.99 億美金；

ARR，年度經常性收入，年增 35% 達到 31.5 億美金，比市場預期的 31.4 億美金高；

RPO，剩餘履約價值，達到 37 億；

NDRR，淨收入留存率，本季沒有透露具體的數字，但是，跌破了 CRWD 設定的 120% 目標，終止連續 22 個季度達標；

訂閲用户及大客户的數量，沒有具體披露數據，但在客户參與度上，使用 5 種以上服務的客户比例達到 63%，甚至有 26% 客户同時使用超過 7 種服務，使用多種服務的客户比例有逐季攀升；

未來期望

預計下季度的營收為 8.366 - 8.4 億美金，比市場預期的 8.37 億略好，但年增率下降到 32%；

EPS 為 0.81- 0.82 美金，也是比市場預期的 0.78 美金高；

預計全年營收調高至為 30.47- 30.5 億美元，比市場預期的 30.4 億高；

EPS 為 2.95- 2.96 ​美元，也是比市場預期的 2.83 美金高；

但是，維持對於 ARR 的預測不變，全年 ARR 年增速在 30% 左右；

另外，全年自由現金流利潤率將達到 30%，這説明其獲利能力的提升。

長遠目標，CRWD 全面調升長期利潤率目標以及期望在未來五到七年間可以實現 100 億美元 ARR 的願景。

概括

本季度的業績基本全部指標（營收，EPS,ARR，營業利潤率）都是比市場預期的好，甚至是創下歷史新高；其中，剩餘履約價值，RPO，雖然年增速也是大幅度放緩，但合約價值創下新高，這代表的是 “已經簽約但還沒有列入計算” 的營收，該指標可以用來預估未來營收動能；以及淨利潤，連續三個季度獲利，特別是訂閲收入的 NON-GAAP 毛利率上升到 80%，從而助推了獲利能力的提升；另外控制了費用支出和提升了運營效益，公司營業利潤率也上升到 22%；

佈局方面，CRWD 將會積極佈局中小企業資安需求，成為第一家在 AWS 市場上銷售超過 10 億美元的雲端獨立網路安全軟體供應商，ISV，本季還推出了 CrowdStrike Falcon Go，以滿足中小型企業客户的需求和預算，為中小企業提供了防止勒索軟件攻擊和預防數據洩露所需的安全保護； 另外，CRWD 在 AI 領域上具有一定優勢，CRWD 認為他們具備網絡世界中一組專有的數據，大量網路攻擊事件與高品質的分析，搭配上領先的 AI 技術這為其創造了屬於他們的競爭護城河；

但是，要留意的是，對於 SaaS 股來説，市場會更為關注 ARR 這個指標，而就從這個指標的數據出發，雖然單個季度新增的 ARR 達到 2.23 億，但是年增速有進一步下降的跡象，以及也是比之前的季度有所下降，但就下降幅度有所放緩，總的來説，這個指標剛好符合預期；同時，淨收入留存率，NDRR，跌破了公司自設的 120% 門檻，那老客户的支出意願是否也是持續減弱？另外，“40 法則” 從去年的 68% 下降到 57%，顯示 CRWD 的資源利用效率也有下降跡象，營運增長有所放緩；增速有所放緩的話，短期可能會有一定影響，但 CRWD 其基本面和運營較為穩健，後續留意其需求是否繼續推動公司運營增長；

不知道大家又怎麼看呢？

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