【真灼財經】11 月 30 日午間快報：英偉達 CEO：美國還需數十年才能 “芯片獨立”，正為中國開發定製產品！

「"半導體巨頭英偉達公司首席執行官黃仁勳表示，美國要打破對海外芯片製造的依賴，還需要 20 年的時間。"；B 站三季度日活用户突破 1 億：遊戲營收降三成 直播帶貨成增收核心力量；拼多多 “拼了” 盤中市值一度超過阿里！」

重點新聞

B 站三季度日活用户突破 1 億：遊戲營收降三成 直播帶貨成增收核心力量$嗶哩嗶哩-W(09626.HK) 

l 11 月 29 日，嗶哩嗶哩（Nasdaq:BILI，09626.HK，以下簡稱 “B 站”）發佈 2023 年三季度財報，營收 58.1 億元，同比持平，經調整淨虧損 8.6 億元，同比收窄 51%。

l 在財報後的電話會議中，B 站高管談到了對 2024 年實現盈虧平衡的信心稱，預計 B 站四季度會實現更大幅度的減虧，本季度運營現金流實現轉正，意味着公司運營進入良性正循環，預計四季度將繼續實現正向運營現金流。

l “展望 2024 年，我們會持續增毛利、減虧損的道路，我們會持續向盈虧平衡的目標努力。” B 站高管表示。

l 從具體業務來看，今年三季度，B 站直播業務收入快速增長，推動增值服務業務收入達 26 億元，同比增長 17%；廣告總收入達 16.4 億元，同比增長 21%；遊戲業務收入達 9.9 億元，同比減少 33%；IP 衍生品及其他營收 5.8 億元，同比減少 23%。

l 其中，一度是 B 站核心業務的遊戲營收下滑受到外界關注。B 站稱同比減少主要是因為 2022 年 6 月推出的《時空獵人 3》的基數較高，以及 2023 年第三季度若干新遊戲的營業額低於預期。

英偉達 CEO：美國還需數十年才能 “芯片獨立” 正為中國開發定製產品！$英偉達(NVDA.US) 

l 半導體巨頭英偉達公司（Nvidia Corp.）首席執行官黃仁勳表示，美國要打破對海外芯片製造的依賴，還需要 20 年的時間。

l 黃仁勳在一場會議中表示，其公司的產品依賴於來自世界各地的無數部件，而不僅僅是中國台灣，不過最重要的部件都是在中國台灣製造的。“我們距離供應鏈獨立還有 10 到 20 年的時間，” 他表示。

l 這一前景表明，要實現拜登政府的一個關鍵目標——將更多的芯片製造行業帶到美國本土，還有很長的路要走。

l 拜登支持兩黨立法，支持在美國建立製造工廠。許多大公司正計劃擴大在美國的業務。這其中包括英偉達最大的製造合作伙伴台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.），以及三星電子（Samsung Electronics Co.）和英特爾（Intel Corp.）。

l 歐洲也在推動在當地建立更多的製造業。這是試圖逆轉幾十年來全球化進程的一部分。全球化進程已將生產分散到世界各地，但也在韓國等地區造成了瓶頸。

l 另外，黃仁勳還重申了英偉達對中國的承諾——中國仍然是最大的芯片市場。在美國政府實施出口限制後，該公司失去了向中國銷售其最強大的人工智能處理器的能力。

l 他説，隨着最新規定的宣佈，英偉達正在為中國開發不會觸發限制的產品。

l “我們必須開發出符合規定的新芯片，一旦符合規定，我們就會回到中國，” 他説。“我們試圖與所有人做生意。另一方面，我們的國家安全也很重要。我們的國家競爭力至關重要。”

l 他還警告説，這些規定可能帶來意想不到的後果。他説，中國目前有多達 50 家公司正在研究與英偉達產品競爭的技術。

拼多多 “拼了” 盤中市值一度超過阿里！$拼多多(PDD.US) 

l 昨夜外盤也有新動態。昨日晚間，拼多多美股開盤快速上漲，15 分鐘內漲幅最高達到 4.22%，一度超越阿里巴巴成為中概股市值第一。截至收盤，拼多多漲幅回落至 1.96%。

l 另一半邊，阿里巴巴則持續下跌，收盤跌 2.68%。截至目前，拼多多與阿里巴巴美股市值的差距已縮小至不到 20 億美元。

l 長線來看，主營業務相似的兩隻股票今年以來的股價表現可以説是大相徑庭。拼多多年初至今已累計上漲 73.8%，僅 11 月漲幅就達到 39.75%。相比之下，阿里巴巴在今年前 11 個月中，7 個月股價出現了下跌，年初至今跌去 15.22%。

l 拼多多股價的良好表現主要來自其亮眼的業績。本週發佈的三季報顯示，拼多多前三個月實現營收 221.12 億美元，同比增長 74.96%，其中第三季度單季實現營收 95.88 億美元，同比增長 93.89%。相比之下，截至今年第二季度，阿里巴巴已有 8 個季度單季營收同比增速不到 20%。

本日外匯及大宗商品資訊

歐元/美元：歐元兑美元維持在 1.1000 關卡下方，關注歐元區消費者物價調和指數和美國 PCE 價格指數

l 德國通膨數據疲軟，歐元兑美元徘徊在 1.0975 附近。德國 11 月調和 CPI 月率初值-0.7%，前值為-0.2%，低於預期。美國第三季實際 GDP 年化季率修正值 5.2%，前位數為 4.9%。

l 本週四，歐元區消費者物價調和指數美國核心 PCE 物價指數將成為市場關注的焦點。

l 週四亞市早盤，歐元兑美元難以站穩 1.1000 上方。德國和西班牙通膨數據弱於預期打壓歐元。投資者在等待週四義大利、法國和歐元區的通膨數據，以尋求新的推動力。歐元兑美元目前交投於 1.0975 附近，全天上漲 0.01%。

l 德國 11 月調和 CPI 月率初值-0.7%，前值為-0.2%，低於預期。德國 11 月調和 CPI 年率自前值的 3.0% 降至 2.3%。這是自 2021 年 4 月以來的最低通膨水準。通膨率接近目標值，並從 2022 年 10 月創下的 11.6% 年率高點回落。然而，該指標弱於期值，顯示歐元區 11 月消費者物價調和指數面臨下行風險。

l 週二，德國央行總裁約阿希姆 - 納格爾（Joachim Nagel）表示，如果通膨前景惡化，歐洲央行（ECB）可能需要再次升息。不過，市場預計歐洲央行明年將從 4 月開始降息 95 個基點。

l 美國方面，美國第三季實際 GDP 年化季率修正值自前值的 4.9% 上升至 5.2%，高於期值 5.0%。然而，儘管美國經濟成長數據向好，但美元的上行空間有限。

l 聯準會（Fed）理事克里斯多福沃勒（Christopher Waller）週二表示，目前通膨仍然過高，但他表示通膨已經取得了進展，聯準會無需再進一步升息。聯準會理事米歇爾鮑曼（Michelle Bowman）則表示，尋求保持再次升息的可能性，這引發了市場對通膨壓力長期存在的擔憂。

l 市場參與者將從週四晚些時候公佈的更多通膨數據中獲得更多線索。歐元區 11 月消費者物價調和指數年率預計將上升 3.9%，低於期值 4.2%。此外，還將公佈德國 10 月零售銷售和 11 月失業率。美國方面，週四將公佈美國上週初請失業金人數、10 月核心個人消費支出物價指數（PCE）、芝加哥採購經理人指數（PMI）和成屋待售數據。這些數據將為歐元兑美元走勢指明方向。

貴金屬：不看好進一步上行

l 芝加哥商品交易所集團（CME Group）黃金期貨市場初步數據顯示，交易商在週一連續第三個交易日減少了未平倉合約，這次減少了大約 2300 份。成交量則延續了前一交易日的成長，增加了約 10.33 萬份合約。

l 本週初，金價繼續向上突破 2000 美元大關。然而，伴隨這一走勢的是未平倉合約的減少，這將在短期內削弱貴金屬的上揚力度。同時，多頭的近期目標是 2023 年的高點，即每金衡盎司 2,070 美元附近（5 月 4 日）。

原油：市場聚焦 OPEC+ 會議 忽略美庫存連 6 周增加 原油上漲 Brent 登 3 周高點

l 國際油價週三 (29 日) 上漲，係因投資者關注明日的 OPEC + 會議，預期會議結果將進一步削減供應，並忽略美國原油、汽油和餾分油庫存連續第六週增加。另外，交易員也評估了風暴對黑海原油運輸的干擾。然而，主要石油生產國之間仍持續談判，一些新聞報導指出，該會議恐再次推遲召開。

l Kpler 分析師 Matt Smith 表示，“OPEC + 集團會提出某種支撐價格的解決辦法” 這樣的預期心理給了市場支撐力。

l 石油輸出國組織及俄羅斯等盟國 (即 OPEC+) 將於週四召開會議，會前談判的重點是進一步減產，但《路透》報導，消息人士透露，目前各國細節尚未達到一致。《華爾街日報》則報導，減產幅度可能高達 100 萬桶 / 日。

l 同時，《路透》報導，俄羅斯交通運輸部週三表示，黑海天氣條件仍不利於航運，仍將持續實施限制措施。據報導，該地區嚴重風暴已使哈薩克每日多達 200 萬桶石油的出口中斷。

l 能源資訊局 (EIA) 報導，上週美國原油和餾分油庫存意外增加，顯示需求疲軟。同時，汽油庫存增加程度也超過預期。

l EIA 數據顯示，上週 (11/24 止) 美國商業原油庫存增加 160 萬桶、汽油供應量增加 180 萬桶，以及餾分油供應量增加 520 萬桶。美國石油協會 (API) 週二晚間公佈，上週原油庫存減少 81.7 萬桶。

l 根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上週 (11/24 止) 美國商業原油庫存減少 70 萬桶、汽油供應量增加 20 萬桶，以及餾分油供應量下降 10 萬桶。另外，EIA 數據顯示，紐交所交割中心庫欣原油庫存上週曾加 180 萬桶。

文章來源：Goldhorse Capital Extramile