【真灼財經】12 月 1 日市場早報：交易員對 OPEC+ 會議結果感到失望；美國財長耶倫稱不需要大幅緊縮貨幣政策

「美國財長耶倫表示，她認為美國經濟不需要進一步大幅收緊貨幣政策來防止通脹根深蒂固，並有望在就業強勁的情況下實現 “軟着陸”。」

隔夜要點

l  美國消費支出和通脹指標放緩，就業市場降温，美股標普 500 指數逼近紀錄高位，11 月全月漲幅為近 1 年半來最大，美國公債收益率上漲，美元指數連續第 2 天反彈，G-10 貨幣兑美元幾乎全線下跌，歐元跌幅居前，歐元區通脹超預期放緩。離岸人民幣創 1 年來最大單月漲幅，黃金小幅回落。油價下跌並抹去本週大部分漲幅，交易員對 OPEC+ 會議結果感到失望。$道瓊斯指數(.DJI.US) $納斯達克綜合指數(.IXIC.US) $恆生指數(00HSI.HK) 

國際新聞

l  隨着通脹繼續降温，美國 10 月份的消費者支出環比漲幅收窄，表明經濟在轉向放緩。10 月經通脹調整後的消費者支出環比 +0.2%，9 月下修至環比 +0.3%。核心個人消費支出（PCE）價格指數上漲 0.2%。這項美聯儲青睞的基本通脹指標同比上漲 3.5%。

l  美國舊金山聯儲行長稱，利率處於可控制通脹的 “非常好的位置”，目前沒有考慮降息，現在斷言加息是否結束為時過早。紐約聯儲行長重申，美聯儲的基準貸款利率處於或接近峯值水平，並稱貨幣政策 “相當具有限制性”。

l  美國財長耶倫表示，她認為美國經濟不需要進一步大幅收緊貨幣政策來防止通脹根深蒂固，並有望在就業強勁的情況下實現 “軟着陸”。

l  美國上週持續申領失業救濟人數升至 193 萬人，為大約兩年來的最高水平，高於預期，進一步表明就業市場正在降温。

l  全美房地產經紀商協會 (NAR) 報告，二手房簽約量指數下降 1.5% 至 71.4，為 2001 年有該數據記錄以來的最低水平，表明二手房市場受到高企的借貸成本和房價的雙重打擊。

l  歐元區 11 月 CPI 顯示通脹放緩程度超過預期，市場加大押注央行會提前降息。德國央行行長表示，歐元區通脹風險偏向上行，不排除歐洲央行再次加息。德國失業率升至 2021 年以來高位；法國經濟意外萎縮，通脹放緩超過預期。

l  英國央行利率制定委員會委員格林表示，利率可能不得不在較長一段時間內維持在高位，更擔心通脹可能居高不下的跡象，而不是一些暗示經濟正在下行的數據。

l  美國能源信息署 (EIA) 的數據顯示，受巴肯頁岩油所在的北達科他州原油產量大幅增長的影響，9 月份美國原油日產量增至 1324 萬桶，創下新的月度紀錄。

l  $特斯拉(TSLA.US) 皮卡 Cybertruck 開始交付，不含優惠的起售價為 60,990 美元。

大中華新聞 

l  主席在上海主持召開深入推進長三角一體化發展座談會時強調，要穩步擴大金融領域制度型開放，提升跨境投融資便利化，加強全過程風險防控，更好維護國家金融安全；要高度重視對外合作安全，引導產業鏈合理有序跨境佈局。

l  中國 11 月官方製造業 PMI 49.4，預期 49.7，前值 49.5；非製造業 PMI 50.2，預期 50.9，前值 50.6。

l  中國國有企業 1-10 月利潤總額同比增長 7.1%，高於今年前 9 個月 4.3% 的同比增幅。

l  由於買家對中國房地產行業的動盪保持警惕，中國的住房銷售 11 月份加速下滑。克而瑞地產研究發佈的初步數據顯示，中國前 100 大房企 11 月份銷售操盤金額同比下降 29.6%，預計全年將下滑 15%。

l  澎湃：據悉$碧桂園(02007.HK) 獲邀參加$工商銀行(01398.HK) 組織的房企座談會。

l  摩根大通表示，穩定的需求增長將在 2024 年推動主要大宗商品價格從當前水平上漲，但建議投資應把握時機。在其《2024 年大宗商品展望》報告中，摩根大通僅對黃金和白銀保持結構性看漲立場，並補充稱，投資者進入和退出石油和天然氣市場的時機仍將至關重要。

商品及外匯市場

l  OPEC+ 將石油供應削減約 90 萬桶/日，但由於減產屬於 “自願” 性質，加之安哥拉表示拒絕遵守配額限制，交易員擔心實際減產效果將遠不如預期。沙特 100 萬桶/日的自願減產行動將延長至明年一季度末。俄羅斯將明年一季度石油出口削減幅度提高 20 萬桶/日至 50 萬桶。CFRA 研究公司的分析師稱，市場希望的是就商定減產發出一致的聲音，相反，得到的是一系列沙特式的個別自願削減。

財報和經濟數據焦點

l  歐元區 11 月製造業 PMI 終值（預期：43.8，前值：43.8）

l  美國 11 月 Markit 製造業 PMI 終值（預期：49.5，前值：49.4）

l  美國 11 月 ISM 製造業 PMI（預期：47.6，前值：46.7）

l  美國 10 月營建支出月率（預期：0.4%，前值：0.4%）

文章來源：Goldhorse Capital Extramile

作者：Bob Liu