新國民零錢理財躍出水面，朝朝寶是如何爆紅的？

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“你買了什麼基金？”“基金收益怎麼樣？”“重倉白酒，梭哈新能源.......” 2020 年，伴隨着資本市場持續火熱，以配置權益型基金為代表，中國迅速掀起了一股理財新風潮。

然而，基民們沒想到的是，自今年年初開始，整個二級市場便進入了調整期，個股與指數均急劇震盪。支付寶理財智庫發佈的《一季度基民報告》顯示，持有基金時長在 3 個月以內的用户，不僅有超 7 成的投資者虧損，而且有 58% 的投資者虧損在 5% 以上。

對此，多位股份制商業銀行的資深理財經理、顧問表示，結合目前的市場趨勢，他們會建議客户更多的配置穩健型理財產品。

循着這一思路，一隻集穩健收益率、高流動性、豐富應用場景為一體的優質零錢理財產品——招商銀行旗下的朝朝寶，進入了懂財帝的視線。

並且以宏觀視角看，過去幾個月，朝朝寶以強勁的爆發力，攪動了整個零錢理財產品市場，它已成為 “零售之王” 招行進擊大財富管理賽道的關鍵利器。

下面，筆者將與大家共同來探尋這款產品從誕生到崛起再到爆紅的秘訣。

朝朝寶的千億征途

“累計申購客户數超過 1000 萬，平均每 0.64 秒就有一筆轉入，最新產品餘額已突破 1000 億元。” 近日，爆款零錢理財產品朝朝寶發佈了第一份成績單。

其中，幾個值得關注的數據是，90 後客户整體佔比高達 44%。而在這一年輕客羣之中，95 後、00 後等 Z 世代客户佔比已接近 1/4。

短短九個月，從 0 到 1000 億元規模，為何一款新發的零錢理財產品會受到不同層級、不同年齡客羣的鐘愛與追捧？

懂財帝根據公開資料，將朝朝寶與目前主流的零錢理財產品進行了簡單對比。

從核心出發點看，客户投資零錢理財產品必然是更看中它的流動性與收益性。“零售之王” 招行深耕財富管理賽道多年，早已深刻了解客户的真實需求與痛點。

一位內部人士介紹道，“在流動性方面，早在設計產品時，招行就已將朝朝寶與銀行活期儲蓄賬户打通。當客户活期儲蓄賬户餘額不足時，招商銀行 APP 會自動使用朝朝寶餘額，為客户提供 ‘無感’ 支付、還款與轉賬服務。另外，朝朝寶還全面覆蓋了衣食住行等生活場景以及微信、支付寶等第三方支付場景。”

與朝朝寶類似，大多數零錢理財產品也都支持多場景支付，不過其最大的缺點是不同平台之間轉賬會存在壁壘，一般來説需要先將餘額轉出到銀行卡，再通過銀行卡才能轉入到另一個平台。

此外，從每日贖回的額度來看，朝朝寶五隻底層產品的贖回額度均為 1 萬元，總共有 5 萬元的贖回額度，最大限度保證了客户所需的資金流動性。對比來看，普通零錢理財產品的贖回額度僅為 1 萬元。

在收益率方面，公開數據顯示，朝朝寶目前的綜合七日年化收益率為 3% 左右。相比之下，大部分零錢理財產品的綜合七日年化收益率僅為 2% 左右。

這主要源於二者底層資產的差異。拆解朝朝寶的產品檔案能發現，它旗下五隻理財計劃的投資品種主要為國債、央行票據、同業存單等投資產品，而普通零錢理財產品的底層資產大多為貨幣基金，其投資品種主要為債券與銀行存款等產品。

綜上回顧歷史，九年前，互金公司寶寶類產品橫空出世，其迅速重塑了傳統銀行業的遊戲法則。

而如今，以招行旗下朝朝寶為代表，商業銀行新零錢理財產品的推出已逐漸佔領用户心智，其正為財富管理賽道注入新的發展動力。

財富管理大變局

不過，朝朝寶在爆紅的同時，也引發了市場的一些質疑。其中，最大的擔憂是隨着朝朝寶規模的擴張，是否會影響招行在負債端的優勢？

對此，招行財富平台部總經理張東曾在接受媒體採訪時表示，“客户零錢理財的需求真實存在，並且從實際推廣情況看，朝朝寶提升了客户在招行的資產沉澱，讓我們實現了與客户的雙贏，證明堅持 ‘價值導向’ 不斷為客户創造價值才是正確的理念。”

迴歸行業視角看，上文懂財帝已提到傳統零錢理財產品的流動性與收益率均較低。但實際上，在 2012 年寶寶類產品剛推出時，其收益率非常可觀。以某互金公司推出的頭部產品為例，彼時，其七日年化收益率甚至高達 4% 以上。

但此後，隨着監管政策趨嚴，加之其底層資產銀行存款收益率持續下滑，以及整體資金規模的急速擴張，該產品的七日年化收益率目前長期維持在 2% 左右。另外，一些用户透露，如果資產低於 200 元，平台可能還會不計算收益。

這一收益率對於理財需求旺盛的 90 後年輕人們來説，已遠遠不夠。《2020 年招商銀行 APP 用户攢錢報告》顯示，2020 年，使用招商銀行 APP 理財的用户每 3 箇中就有 1 個 90 後，90 後攢錢總金額甚至達到了招行信用卡還款金額的 5 倍，90 後年輕羣體正成為攢錢、理財的主力軍。

但購買股票、基金等高風險高收益等產品對於投資經驗不足的年輕羣體們來説，難度或許過大，開頭提到的基金虧損率數據就是最直接的例證。

因此，多位資深理財經理、顧問認為，對於 90 後，特別是 95 後、00 後等 Z 世代客羣們而言，從購買穩健型理財產品開始，逐漸培養投資理財意識才是正確的路徑。

據此來看，招行推出朝朝寶並不是 “革自己的命”。正相反，其是在真正解決客户當下的金融理財難題。

不過，朝朝寶只是招行踐行普惠金融、普惠財富管理概念的一個縮影。當前，中國正向共同富裕時代邁進，招行行長田惠宇表示：“大財富管理成為打通供需兩端、服務實體經濟、助力人民實現美好生活的主要 ‘連接器’。”

因此，過去十餘年招行在財富管理賽道持續深耕佈局，其在內部已打通 “財富管理－資產管理－投資銀行” 價值鏈，已構建起母行、資管、基金、保險等全牌照融合的格局。

如今，伴隨着新時代用户財富管理需求的多元化、個性化，招行繼續進擊，提出打造 “大財富管理價值循環鏈”，並已正式發佈了財富開放平台。

基於優質的財富管理服務，用户們紛紛湧入。招行 2021 半年報顯示，報告期內，銀行非息業務營收為 694.08 億元，同比大增 20.75%，其管理零售客户總資產（AUM）時點規模突破 10 萬億元。

此外，中國基金業協會披露的數據顯示，二季度，招行股票＋混合公募基金保有規模為 7535 億元，較一季度環比增長 824 億元，繼續領跑全行業，非貨幣市場公募基金保有規模為 7961 億元，位居行業第二。

商業銀行新標杆

大財富管理時代，“用户運營 - 服務創新 - 價值創造”，以及從 MAU 向 AUM 轉化，正成為銀行們從茂密的商業森林中角逐勝出的必經之路。

而其中，洞察高淨值人羣與年輕人羣的需求，又是銀行打造強財富管理業務的重要抓手。

其原因在於高淨值人羣對應當下，其資產規模較大，能帶來業績快速增長。“零售之王” 招行早已深諳此道，其半年報顯示，截至報告期末，金葵花及以上客户（指在招行月日均總資產在 50 萬元及以上的零售客户）為 343.66 萬户，較上年末增長 10.79%，總資產餘額為 82206.64 億元，較上年末增長 11.91%。

同時期，招行私人銀行客户（指在招行月日均全折人民幣總資產在 1000 萬元及以上的零售客户）達到 111947 户，較上年末增長 11.97%，管理的私人銀行客户總資產為 31292.47 億元，較上年末增長 12.78%，户均總資產為 2795.29 萬元，較上年末增加 20.02 萬元。

但招行並未止步於此，其已將目光投向下一個世代，招行以朝朝寶為矛，已抓住了年輕人羣這一中國未來的財富新增長極。

據悉，除了上述為 Z 世代客羣提供強流動性、穩健收益率、支持花錢全場景的零錢理財產品之外，招行還依託科技銀行底色，為年輕人提供全週期陪伴的酷炫金融科技體驗。

一位內部相關人士介紹道，招商銀行 APP 會根據年輕用户們資產規模狀況、風險偏好等因素，為其提供覆蓋 “售前—售中—售後” 所有接觸點的全旅程 “智能財富陪伴” 服務。

如擁有大數據、AI 等科技能力的摩羯智投，可以為投資經驗不足的年輕用户創建出最適合其風險偏好的投資組合。而值得一提的是，目前，摩羯智投涉及的基金產品申購費率均已調整為一折。

此外，針對年輕用户投資需求多樣化、個性化的特點，招行還搭建了 “招財號” 財富開放平台，旨在為年輕用户提供更多元、SKU 更豐富、陪伴服務更貼心的財富管理新生態。截至目前，已有 55 家資管機構入駐，粉絲量已突破千萬。

而與此同時，招行也極為重視用户的投資體驗。比如今年以來，在 “五星之選” 的基礎上，招行攜手多家基金公司共同推出了 “招陽計劃”，為潛力基金經理搭建平台，使其有更多機會與招行客户共同成長。

顯然，招行更像是一個長期陪伴年輕用户財富規模增長的知心朋友，它與用户共生、共振。

對此，上述內部人士透露，今年上半年，銀行零售客户總數 1.65 億户，户均 AUM 為 6.06 萬元。同時，招行新户户均 AUM 穩步提升，且新户平均年齡有所下降。另外，近期，招行已推出月月寶、季季寶、半年寶等多款理財產品，以持續豐富產品矩陣，為客户提供更多選擇。

回望行業發展史，過去二十年，從零售銀行到零售科技銀行，招商銀行始終站在時代前列，引領着行業變革浪潮。

而如今，招行再次把握住了時代脈搏，其正開啓一個範圍更大、用户人數更多的新財富管理生態。招行，已然成為了銀行業中率先助力中國民眾共同富裕的先行者。

説明：數據源於公開披露，不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎。

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