2024.4.12 早盤策略：繼續聚焦主線

昨天大 A 算是硬氣，滬指收陽，受美降息可能會延遲的影響，外圍皆是調整態勢

老美 cpi 超預期，通脹難壓，降息預期再度破滅，全球市場巨震，美股大跌，美元指數走高，人民幣貶值，昨天 A 股能走硬，受益於昨天先一步調整，昨天算是鞋子落地，大家反而能輕裝上陣

我國今早公佈的經濟數據，整體在預期內，打鐵還需自身硬，這也是支撐大盤反彈正面邏輯，我國雖是弱復甦，但畢竟是復甦，方向對了，快慢都是前進

對於股市而言，弱復甦未必是壞事，由弱轉強過程，必定會出台大量刺激經濟政策，對 A 股政策市而言，有正向推進作用，我認為上半年的確是弱復甦，但下半年‍‍很可能是弱轉強的轉折點，有極大預期

創業板表現不佳，主要是被業績證偽期被科技股拖累，上午尾盤有小作文傳，‍‍各大券商停止‍‍科技成長股的融券動作，現今業績證偽期，科技成長股黑暗期，自是有不少人吸血做空

市場傳有中大型券商暫停融券券源，這一停就堵住做空重要渠道之一，科創板應聲反彈，而下午有記者採訪頭部券商，得到消息， 昨天停一天，昨天已經恢復，於是科技股又應聲而落

市場臨近 3000 點關鍵點位，不少利好小作文傳出，指數有較強的護盤需求

但是 8000+ 的量能註定市場要輪動，輪動的過程可能會讓你眼花繚亂

有個段子傳的好：追了低空漲有色，追了有色漲固態；追了固態拉煤炭，追了煤炭漲機械；追了機械漲黃金；追了黃金漲旅遊；你到底要我怎樣？能怎樣？如果你在 A 股賺不到錢，説明你輪的還不夠快，就這個行情，狗子看了都直搖頭！

當然，我連續提示你們的大消費/核污染防治，全部吃肉，繼續聚焦主線即可

下面再來看看題材和個股：

1、大消費
輪動行情，大家的關注點一定要在某個階段具有明確預期差的方向

還是維持之前的觀點：泛消費在五一之前會反覆輪動，旅遊酒店的邏輯和彈性會強於其他分支

2、電力
跟大消費一樣，很多核心票已經接連新高了，板塊預期差很大

原因主要有幾點：
①電力方向是高股息方向，每年分紅很多
②電力方向的火力發電方向（我們國家火力發電佔比 70% 到 75%），看到這個數字有沒有很驚訝，我們國家光伏發電以及風力發電這麼發達，依然絕大多數靠着火力發電
③馬上汛期以及夏季，水利發電企業以及光伏等企業業績都會有很大增幅

預計 2024-2025 年動力煤價格將保持平穩回落態勢，2024 年價格中樞可能下降 100-200 元/噸至 800-900 元/噸，目前動力煤價格已跌破 900 元/噸，有利於火電企業盈利能力大幅提升