騰訊、京東們坐上金融科技的新牌桌

當數實融合成為一種潮流和趨勢，找到其中的路徑，成為了每一個玩家們能否取勝的關鍵。

有人將關注的焦點聚焦在了新技術的佈局上，有人將關注的焦點聚焦在了新模式的探索上，有人將關注的焦點聚焦在了新市場的開拓上。

無論是哪一種方式，有一點可以確定的是，僅僅只是用傳統的互聯網模式，必然是無法實現真正意義上的數實融合的。

找到實現數實融合的新路徑，並且由此為互聯網玩家們的發展打開新的天窗，或許才是正確的發展之道。

在這個過程當中，業已經歷了深度嬗變和升級的金融科技，逐漸成為了實現數實融合的絕佳方式和方法。

無論是金融科技在騰訊佈局 C 端新市場上開始發揮出越來越多的作用，抑或是金融科技在京東承接供應鏈、產業鏈上所展現出來的巨大魔力，無一不是這樣一種現象的直接體現。

當金融科技在實現數實融合的過程當中開始發揮出越來越重要的作用，特別是金融科技開始為互聯網玩家們賦能實體經濟提供越來越多的可能性，我們完全有理由相信，金融科技將不再是互聯網金融的代名詞，而是真正成為了互聯網玩家們迭代升級的集中體現。

以此為開端，非但金融科技的發展，將會進入到新階段，就連互聯網玩家們的發展，同樣將會進入到新週期裏。

透過騰訊、京東在金融科技上的探索和實踐，我們可以看出，金融科技在數實融合的新階段應當發揮的功能和作用。

由此，我們或許將會打開金融科技發展的新天窗，讓金融科技縱然是在後互聯網時代依然可以找到自己的新角色和定義，並且真正將金融科技的發展帶入到一個全新的新週期裏。

騰訊：以金融科技賦能萬千場景

根據騰訊發佈的全年財報顯示，騰訊金融科技及企業服務業務截至 2023 年 12 月 31 日的收入同比增長 15% 至人民幣 2038 億元。其中，第四季度收入為 544 億元，同比增長 15%。

騰訊方面將金融科技業務的增長歸結為，商業支付活動增加以及理財服務及消費貸款服務增長。騰訊加強了支付合規能力，增強了基於小程序的交易工具，並提升了跨境支付體驗。

在支付方面，騰訊財報顯示，“外卡內綁”：數字化舉措顯著提升外籍來華人員支付體驗，微信支付外卡交易量保持高水平增長。“外包內用”：港人到內地工作遊玩，可用港幣便捷付款，2023 年 12 月，微信香港錢包進一步擴大境內受理範圍，覆蓋範圍從粵港澳大灣區擴大到全國。同時，其他境外本地錢包也在加速引入中。

據披露，騰訊理財板塊以科技助力投教，全流程投教管理系統助用户穿越市場波動，如投中階段，根據市場情況及時調整產品推薦與曝光權重，緩解非理性交易行為。信貸方面，騰訊正攜手銀行、消金、信託等機構，通過數字化平台為用户提供分付、分期服務，助力促消費穩增長，服務實體經濟發展。

透過騰訊的財報，我們可以看出，騰訊以金融科技來賦能萬千場景，特別是以 C 端為主導的支付場景，以此來實現金融科技在數實融合當中所發揮的功能和作用。

透過騰訊的實踐，我們可以看出，所謂的金融科技，其實，並不是以往我們所看到的僅僅只是對 C 端流量進行收割，而是更多地發揮金融科技對於 C 端用户支付需求的滿足，在提升效率的基礎上，實現虛擬經濟與實體經濟之間的更好地銜接。

騰訊在這樣一個過程當中更多地發揮的是，實現科技與金融兩種元素深度融合的功能和作用，並以此來打開新的增長點。

這個時候，騰訊金融科技不再是一個僅僅只是侷限於虛擬經濟體的存在，而是可以和 C 端用户相連的萬千場景，深度聯繫在一起的全新的存在。

在這樣一種情況之下，騰訊金融科技更多地承擔的是，更多地為萬千場景輸送流量，並且助力萬千場景的效率提升的功能和作用。

無疑，這，實現了虛擬經濟與實體經濟更好地融合，並且將這樣一種融合所釋放出來的發展潛能，得到了最大限度的釋放。

京東：以金融科技連接千行百業

一直以來，京東都非常關注供應鏈、產業鏈的打造。

這是京東之所以會區別於阿里、拼多多等電商玩家們的關鍵之處。

當數實融合正在成為潮流，京東同樣開始參與其中，試圖通過自身的實踐來找到新的發展突破口。

時至今日，我們已經看到了以京東供應鏈金融科技為代表的新物種，開始承擔起連接千行百業的功能和作用。

京東數科在 2023 年就發佈了供應鏈金融科技的「四個一體化」的戰略發展方向。所謂的「四個一體化」，其實是指內場 + 外場、科技 + 金融、上游 + 下游、B 端 +C 端的一體化。

“內場＋外場” 一體化是指要繼續做深做透京東內場，並創新出更多、更匹配需求的產品。基於去年提出的 “雙鏈聯動” 戰略，京東供應鏈金融科技實際上已經在多個產業跑通了模式，並實現了規模化。未來，京東供應鏈金融科技還將不斷深化內場 + 外場的一體化結合，從京東場向核心企業自身場進行自然延伸，同時從核心企業自身場向京東場進行延伸。

“科技＋金融” 一體化是指要用科技能力打通金融與產業的有效信息連接，充分激發金融機構的服務潛力。京東供應鏈金融科技平台在一年時間裏已落地了數十個產業鏈，融資規模快速增長，信用風險一直保持低位，已驗證了 “科技 + 金融” 模式的可行性與必要性。未來還要不斷提升產品體驗和運營能力，為更多產業鏈提供全方位的金融服務。

“上游＋下游” 一體化是加強對不同行業的深度研究，結合客户的實際運營特點和場景需求，對行業規律和需求進行精細化洞察和管理，為不同類型的產業客户提供貫穿上下游的專業化解決方案，更針對性、更適配性，做到 “一鏈一策” 甚至 “一企一策”。這種上下游產品一體化服務，可以形成彼此的正向反饋，提高供應鏈整體運行效率和資金效率。

“B 端＋C 端” 一體化是指打通底層數據，提供包括供應鏈金融、支付科技以及消費金融高度融合的 B 端 +C 端一體化解決方案。通過支付和消費金融創造的終端消費槓桿效應，解決商品銷售最後一公里的難題，實現以需求牽引供給、供給促進需求，進而提升供應鏈的整體效率，真正實現 B2B2B2C 的全鏈路、端到端金融服務。

通過京東在金融科技上的探索和實踐，特別是京東供應鏈金融科技的「四個一體化」，我們可以看出，金融科技早已不再是一個虛擬經濟體做大自身，延續互聯網式的發展的存在，而是變成了一個可以與實體經濟實現更多地融合，實現自身與萬千行業更好地融合的存在。

覆盤京東的「四個一體化」，我們可以看出，數實融合，其實是它的最底層的發展邏輯。

有了「四個一體化」，數實融合將不再是一句空話，而是成為了一個可以落地，並且可以實現的存在。

當數實融合在「四個一體化」的助力之下逐漸成真，我們完全可以有理由相信，它必然將會為京東的發展打開新的可能性。

這個時候，金融科技，將不再是流量時代的標配，而是成為了存量時代的標配。

對於京東這樣的玩家來講，以供應鏈金融科技的「四個一體化」為起點，無疑可以實現消費互聯網與產業互聯網的完美對接，更好地實現虛實協同，上下協同，B 端和 C 端協同，最終讓數實融合不再是夢想。

騰訊、京東的啓示

無論是騰訊基於 C 端的金融科技新探索，抑或是京東基於 B 端的金融科技新實踐，我們可以都可以看出，金融科技正在從僅僅只是侷限於虛擬經濟體，侷限於消費互聯網的存在，蜕變成為連接虛擬經濟和實體經濟，貫穿產業前端與末端，橫亙產業上游和下游的存在。

對於金融科技來講，它的這樣一種全新的進化，更多地讓我們看到了數實融合新階段所承擔的新角色。

至此，金融科技，將不再是互聯網玩家們的終局，而是成為了互聯網玩家們打開新的發展，實現新的突破的起點。

如果一定要找到騰訊、京東在金融科技新實踐上的啓示的話，不再僅僅只是將目光聚焦在流量上，不再僅僅只是將目光聚焦在平台上，而是更多地思考與 B 端與 C 端，前端與後端，內場與外場，科技與金融的結合，或許是最值得我們去關注的主要方面。

當這「四個結合」成為了金融科技的主旋律，金融科技才能真正承擔起數實融合新階段的功能和角色，才能成為描畫數實融合新圖景的畫筆。

對於任何一個想要在數實融合的新階段有所作為的玩家們來講，以金融科技為突破口，不斷地破解數實融合過程當中出現的問題，才能真正將自身的發展帶入到一個全新的階段。

結語

當數實融合正在成為一種潮流，越來越多的玩家們，開始尋找實現數實融合的新路徑和新方法。

以騰訊、京東為代表的玩家們，同樣開始投身其中，開始坐上了金融科技的新牌桌。

透過騰訊、京東在金融科技上的新探索和新實踐，我們看到了數實融合的新曙光。

這個時候，金融科技不再是一個僅僅只是停留在消費互聯網上的存在，不再是一個侷限在平台上的存在，不再是一個衍生於互聯網之下的存在，而是成為了一個可以過渡到產業互聯網，突破平台的限制，打開互聯網新進化的存在。

以此為開端，金融科技，不再是虛實分裂和對立的互聯網的終局，而是成為了虛實融合，彼此協同共生的起點。$騰訊控股(00700.HK) 

—完—

作者：孟永輝，資深撰稿人，專欄作家，行業研究專家，知名 KOL，數字經濟學者。