這應該是近段時間以來，我見過的最凶險的財報季了。眼下降息預期已經嚴重收緊，甚至到了加息具有不確定性的階段；整體納指估值偏高，而財報的業績預期卻頻頻暴雷。asml 不說了，台積電調低了行業預期，奈飛二季度付費客戶增長不及預期且明年不會公布會員數了。重要的是目前納指的估值依然較高，而且基本建立在成長預期下。下週四$微軟(MSFT.US)財報的當季數據意外性不會很大，關鍵是看釋放出什麼預期信息，特別是 azure 和 copilot 的預期。