對英偉達暴跌 10% 後的思考！

英偉達$英偉達(NVDA.US) 是世界上最大的幾家公司之一，股價的劇烈波動，肯定會影響到其他的資產

而英偉達，則是將美國的財富，和美國的貨幣政策，都聯繫在了一起。英偉達的重要性在於，在目前的世界經濟大環境下，人工智能是唯一一種可以幫助世界經濟擺脱高負債、高發展、高通貨膨脹、高貿易壁壘和地緣政治衝突的選擇。  

週五晚，英偉達股價暴跌 10%，這裏就會產生兩種可能性：  

第一個可能，就是英偉達的股價大跌，屬於超漲後的正常回調

週五晚，超威、 AMD$AMD(AMD.US) 、台積電$台積電(TSM.US) 等公司，也都是大跌，整個半導體板塊大跌了 6.7%

人工智能的發展，這是所有人都樂見其成的事情，隨着人工智能的發展

人類的生產力將會得到極大的提高，經濟將會得到極大的發展。

同樣的，在英偉達的帶領下，人工智能的股價還在上漲，國內也在這一波人工智能浪潮中，獲得了巨大的收益。     

第二種可能，就是英偉達的股價大跌，這是一個泡沫破滅的徵兆

因為股價過高，可能是因為人工智能的應用還沒有跟上，也可能是因為應用的發展速度太慢，所以現在的價格很高

如果賺不到錢，那麼市場就會崩潰。

前期拉高的股價砸下去就會很快把海外的股票指數給帶下來，資產價格崩跌，經濟的預期轉向，美聯儲貨幣政策轉向寬鬆的時間就會很快到來。

國內有關企業亦是如此，資金再次選擇了中長期較好的邏輯板塊，中國需要依靠其它方面的努力才能解決當前所面對的難題。 

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從目前的情況來看，大多數人都希望是前者，但也不能完全排除後者的可能性

從目前來看，第二種可能性越來越大

核心的原因是應用的確沒這麼快提升，而且中國佔據了全球半導體 50% 以上的市場份額，美國的各種制裁導致國內對於相關的需求是得不到滿足，上游企業的利潤兑現自然是沒這麼快的。        

而我們看到的更清晰的一點，那就是人工智能真要發展，對美國來説是最大的受益者，畢竟在人工智能這一塊，包括芯片運算能力在內的所有基石，都被中國、歐洲、日本、第三世界等國所壟斷，前期的人工智能技術基本都被那些大公司給壟斷了，小公司在短時間內是沒有任何利益可言的，很多人都會失業。 

所有人都將人工智能的發展比作 2000 年的互聯網泡沫

當然，這是有原因的，人工智能的應用是這個行業的核心，但問題在於，它對這個世界的影響並沒有想象中的那麼快，也沒有想象中的那麼大，如果下游的客户不肯掏錢，那麼這個過程就會變得非常緩慢。

在目前的形勢下，我認為必須對全球風險大幅惡化保持警惕。

從長遠來看，中美之間的競爭是一場勢均力敵的較量，他弱我就強，只要給我們足夠的時間，我們未必就會被甩在後面，也許再過個幾年，我們還能取得更大的進步。或許，我們走的是一條與眾不同的發展道路，至少在目前的條件下，我們可以提高生產效率。

從短期和中期來看，如果美國在人工智能方面的進展沒有達到預期，那對目前受地產壓力很難受的中國資本市場來説就是不能説是一件壞事兒，畢竟海外的貨幣政策打開後，貨幣政策上我們才有更強的自主空間。