阿里財報電話會議的一些記錄

記錄的比較亂，大家湊合看哈，以官方發佈為準！

一句話：在這麼艱難的情況下 GMV 還有兩位數的增長，其實也不容易。我個人整體看好，阿里重新迴歸正軌，現在投入期利潤不是重點，路走對了就不怕遠！

從財報數據來看國際業務增長 45%，這個也是我一直看好的點！

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淘天電商方面問題

問題：看到淘天在商業化的一些投入，具體情況如何？

回答：

1、一直在這塊進行投入，會有紀律的投，重點看效果，投入還會持續加大

2、全站推 正在小範圍測試，模型在調整中，預計 12 個月後會發力

問題：國內電視 GMV 增長的原因是？我們做了什麼事情可以讓市場份額提升？

回答：總體來説是提升用户體驗：用好商品、好價格和好體驗打動用户；我們會針對不同供給提供不同的服務、商品力和價格力！補充：對於國內電商的競爭來説，淘寶還是有它的優勢「markplace」，所謂萬能的淘寶！

問題：恭喜阿里取得這麼紮實的結果，CMR 增長在 5%，GMV 增長兩位數，想要知道 4、5 月份這兩個數字的趨勢如何？

回答：

1、我們確實看到 GMV 和 CMR 增長的勢頭，4、5 月份趨勢也是在延續增長；接下來商業化的推進會進一步提升 CMR 的增長，需要一些時間，預計 CMR 會趕上 GMV 的增長。

Jeo 蔡：隱含的一層問題的補充，從宏觀環境，我們看到中國消費者的存款還是很多的，5.1 假期我們從數據上來看消費者逐漸開始願意消費，國內房產各地方都在刺激，用户的消費信息逐步在起來。

吳媽補充：通過用户體驗，我們今年主要目標是提升用户的消費頻次，CMR 提升現在不是我們最緊急的事，我們先把核心的消費體驗提升了，後續 CMR 提升都不是問題，作為當年阿里媽媽主刀人，商業化從 0-1 做起來的我有信心把 CMR 提升。
 

雲業務方面的問題

問題：剛才才説下半年會有兩位數的增長，問一下雲業務的收入構成是怎麼樣的？

回答：

1、從現在來看雲業務的增長主要來自於 AI 業務，也會有投入，兩塊是相輔相成的 --- 投了一些列 AI 公司，但是錢是折算成雲服務；AI 這塊業務前期不會追求利潤率。

2、公共雲上兩位數的增長其實最近一個 Q 已經達到了，只是被其他投入抵消了

問題：大模型的最終的目標是啥？最多的參數還是模態？

回答：

1、我們的目標和大家目標一樣 AGI，聲音、文本和視頻，會糅合在一起的綜合性大模型。

2、回到我們阿里內部我們三個目標：一、對於 AGI 的探索；二、我們通義的大模型與阿里雲軟硬結合，為大家提供方便使用一個推理服務；三、為其他阿里業務提供大模型底層支持，例如釘釘、夸克讓他們快速切入 AI。

國際化的問題

問題：現在投資規模是否在擴大？全託管和半托管現在情況如何？

回答：

1、針對各國情況，我們的投入還在擴大；盈利模式還在追趕，同時我們也很關注效率；

2、有些品類適合這樣的跨境模式，有些適合本地發貨的模式；大家都在嘗試獲得本地的商家，我們也積極拓展本地的商家，我們還是根據不同的情況選擇更適合當地的模式，全託還是半托。

問題：我們看到國際化的增長非常快，後續如何保持？能否講講在哪些品類？哪些用户？哪些國家投入會有比較好的增長？

回答：

1、我們的品類主要還是輕小件，適合跨境和航空物流，這也是我們有優勢的品類

2、我們也在拓展新的品類，例如韓國通過海運去賣一些大件物品等

3、我們今年還有很多本地的平台，例如：lazada、Trendyol，我們可以通過平台打通協同，可以快速在這些市場進行拓展；
 

股東回報問題

問題：我們看到公司很慷慨，分紅也比較高，如何站在長期的角度確保股東的回報？

回答：

1、我們的回購已經做了很多年，我們的回購也是通過股東們通過的，到 2027 年還有 290+ 億美金，我們一直在執行，也會一直執行。

2、我們也會關注我們的現金流，在發展業務的基礎上，尤其在 AI 業務上，我們也會給股東一些回報。--換句話説新業務從股價上的回報

手機上整理，沒怎麼排版大家見諒哈

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