【真灼財經】5 月 17 日午間快報：4 家日本企業對中國的敞口正在上升

「重量級投資者押注阿里巴巴等;交易員越來越多地轉向白銀」

市場亮點

l 日本股市收復早盤跌幅，澳大利亞和韓國股市下跌。 標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數下跌 0.2% 後，美國股指期貨幾乎沒有變化。道瓊斯工業平均指數短暫突破 40,000 點，隨後收盤走低，因沃爾瑪和波音股價上漲

l 恒生指數開盤上漲 1%，攀升 185.74 點至 19,562.27 點，香港股市連續第二天上漲。 阿里巴巴集團控股有限公司對指數漲幅貢獻最大，上漲 6.7%。 龍湖集團漲幅最大，上漲 8.6%。 早盤，82 只股中有 57 只上漲，21 只下跌； 4 個板塊中有 3 個上漲，其中商業和工業股領漲。$恆生指數(00HSI.HK) 

期權摘要

l 恒生指數中的恆基地產和電能實業的看漲/看跌比率分別顯示出低和高。

l 中國建設銀行的看漲期權未平倉量高出 20 日平均值 2.61 個標準差，而阿里巴巴的則高出其相應平均值 2.19 個標準差。$阿里巴巴-W(09988.HK) 

l 中國銀行、騰訊、阿里巴巴、中國工商銀行、中國建設銀行的看漲期權和看跌期權活動均有所增加。$中國銀行(03988.HK) 

l 海底撈國際的看漲期權與看跌期權的交易比率約為 20:1，而石藥集團的比率則為每 100 個看跌期權有 16 個看漲期權成交。

重要新聞

亞洲股市

l 百度在香港上市的股份在該公司公佈超出預期的第一季度業績後，股價最高上漲 5.2%，其中利潤表現尤為強勁。然而，彭博智庫認為增長趨勢疲軟。

l 京東在香港上市的股份在該公司盈利超出預期後，股價最高上漲 1.6%。京東核心零售部門通過控制成本，盈利能力超出預期。由於一般商品的銷售表現好於預期，抵消了第三方商家貢獻的減少，收入與預期持平。

日本公司因在中國的業務暴露而隨着全球第二大經濟體的同行一起上漲，自 1 月份低點以來，MSCI 中國指數反彈近 30%。北京的政策支持、低估值和外國資金流入是推動中國股市上漲的關鍵因素，此外最近還有地方政府購買數百萬套未售房屋的提議。盈利報告進一步證實了與中國相關公司的上升潛力，例如消費品和工業部門的公司。化妝品公司資生堂的股價自公佈第一季度核心營運收入超出預期後，已上漲近 7%，該公司約四分之一的收入來自中國。同期，東京證券交易所股價指數（Topix）變動不大。資生堂的高端品牌如 Nars 正在取得進展，該公司在中國的總體銷售下滑已放緩，Asymmetric Advisors Ltd.的策略師 Amir Anvarzadeh 表示。個人護理產品製造商尤妮佳也看到季度利潤超過共識預期。該公司預計 “中國市場將會復甦，這一直是一個問題”。與工廠自動化相關的公司，如安川電機和基恩士公司也將從中國需求的回暖中獲益，過去幾個月中國的需求疲軟曾影響了它們的股價。安川電機的總裁小川雅博上個月在財報電話會議中表示，中國的資本支出需求已觸底，需求可能會迅速加速。儘管如此，自 MSCI 中國指數 1 月 22 日起反彈以來，日經 225 指數僅上漲了 6.5%。許多全球基金經理還未看到足夠的理由重新進入中國市場，且有一半在中國投資的日本公司預計今年中國經濟將惡化，這是根據一項新調查的結果。

美國/全球股市

l 沃爾瑪的銷售持續增長，因為美國消費者繼續湧向其商店購買廉價的日常必需品。截至 4 月 26 日的這一季度，沃爾瑪在美國的同店銷售（包括數字渠道和至少運營 12 個月的實體店）增長了 3.8%。這一增長速度較去年有所放緩，當時相對較高的價格推動了銷售額的飆升。

l Reddit（RDDT）股價上漲 11%，此前這一社交網絡平台宣佈將與 OpenAI 合作，將增強的 Reddit 內容帶到 ChatGPT 和新產品中。

l 應用材料公司，美國最大的芯片製造設備製造商，其最新預測未能給投資者留下深刻印象，儘管今年其股價已有所上漲。投資者一直在關注應用材料公司，尋找芯片行業復甦的跡象。該公司是行業最大製造商的主要供應商：台灣半導體制造公司、三星電子和英特爾公司。儘管預測高於預期，股價仍有所下跌。該公司被視為芯片行業復甦的風向標。這家總部位於加利福尼亞的公司在盤後交易中股價下跌了 1.5%，週四在紐約收盤價為 214.17 美元，使得該股今年累計上漲 32%。

l 每日策略：阿里巴巴集團（09988.HK）（NYSE:BABA.US）的香港股份在邁克爾·布里的投資公司增持其在電商巨頭及其幾個中國同行的股份後，週五漲至七個月高點。阿里巴巴股價上漲超過 7%，達到 85.80 港元——自 2023 年 10 月以來的最高水平。該股是恒生指數中表現最好的股票，恒生指數上漲了 0.9%。布里的天神資產管理增持了阿里巴巴和京東（09618.HK）（NASDAQ:JD.US）的股份，後者在第一季度成為其最大的持股，一份 13-F 文件本週早些時候顯示。天神在京東的持股增加了 80%。阿里巴巴是該基金的第二大持股，天神在電商巨頭的持股增加了 50,000 股，至 125,000 股，價值約 900 萬美元。

l 沙特公共投資基金（PIF）在 1 月至 3 月季度購買了超過 153,500 股阿里巴巴集團控股的股份，使其股份增持了 11%，這是其股權投資組合中最大的增持之一，根據其週三向美國證券交易委員會提交的 13F 文件顯示。其在另外兩家中美存託憑證公司拼多多和百濟神州的持股與上一季度持平。

l 淡馬錫的策略與 PIF 和天神不同。新加坡國有投資公司減持了近 356,000 股阿里巴巴股份，將其在電商巨頭的持股減少了 4%。

l 該基金還完全出售了價值 9600 萬美元、持有三年的 9.6 百萬股格瑞賽爾生物科技的股份，該公司 2 月被阿斯利康收購。

l 同樣，全球最大的對沖基金橋水基金會在上一季度大幅減少了對中國股票的投資，較兩年前的高點削減了近 90%。

本日外匯和大宗商品亮點

l 在日本央行維持債券購買規模不變的消息傳出後，日元兑美元走軟。

l 亞洲交易中，美國國債幾乎沒有變化，而澳大利亞和新西蘭國債收益率則跟隨美國政府債券週四的走勢而攀升。

l 大宗商品普遍走高。 美國油價收於一周高點，延續了美國關鍵通脹數據放緩引發的緩解性漲勢，提高了今年降息的前景，這將有助於提振經濟和能源需求。

l 金價在週四下跌後小幅走高。 比特幣在前一交易日停止跌勢後交投於 65,000 美元上方。 Themes ETF 的 Taylor Krystkowiak 表示，交易者越來越多地轉向白銀，因為今年迄今為止白銀的回報率已經超過了黃金，而且白銀也有強勁的工業需求。

文章來源：Goldhorse Capital Extramile