財報分享/半導體設備大廠 AMAT 終止衰退營收！股價跌？

$應用材料(AMAT.US) 在 5 月 16 日盤後公佈了 Q2,2024 財報，數據顯示其營收比市場預期的 66.46 億高，EPS 也高於市場預期的 1.99 美金高，財報公佈後股價於盤後跌 1%！那還有什麼數據值得留意呢？兔子跟大家一起來看看呢？

AMAT 指的是 Applied Materials，是一家總部位於美國的跨國公司，成立於 1967 年。它是半導體、平板顯示器、太陽能電池等半導體制造設備和材料的領先供應商之一；

公司提供的產品包括薄膜沉積設備、化學機械拋光設備、離子注入設備等，這些設備在製造芯片和其他電子元件時起着重要作用。AMAT 公司在全球範圍內都有業務和研發中心，是半導體產業的重要參與者之一。

Q2,2024

營收年增 0.2% 為 66.46 億美金，上季度為 67.1 億美金，比市場預期的 65.4 億美金高；

按三大部門區分營收：

半導體系統部門，營收為 49.01 億美金，上季度為 49.09 億美金；

這部門，佔總收入的 74%，這裏面又可以細分三大業務：

晶圓代工，邏輯和其他系統，這部分業務佔比營收最高，佔比為 65%，上季度為 62%，去年同期為 84%；

DRAM 業務佔比從上季度的 34% 到 32%；

快閃記憶體業務佔比從上季度的 4% 略跌到 3%；

全球服務部門，營收為 15.3 億美金，上季度為 14.76 億美金，雖然有出口禁令的影響，但是依舊創下歷史新高，當中 66% 以上的營收都是來自長期訂閲，續約率超過 90%；

顯示和相關市場部門，營收年增 7% 至 1.79 億美金，上季度為 2.44 億美金；

EPS 年增 4.5% 為 2.09 美金，上季度為 2.13 美金，比市場預期的 1.99 美金高；

毛利率年增 0.7 百分點為 47.5%，上季度為 47.9%，比預期的 47.3% 高；

未來期望

預計下個季度的營收為 66.5 億美金，加減 4 億，EPS 為 1.83-2.19，兩項指標的年增率均比上季度有所提高，以及也是比市場預期的 65.9 億和 1.98 美金高，而毛利率則上升到 47%；

若按部門來看，半導體系統可能會終結衰退，年增 3%，全球服務部門年增率年增 7%，顯示和相關市場部門也年增 4%；

概括

本季度的營收和 EPS 年增速都達到之前預測的區間中上部位，毛利率還比去年同期預期的高，另外，下季度指引也比市場預期的高；從地區來看，營收貢獻最多的是中國，佔比 43%，營收上季度為 30 億美金而今個季度為 28.6 億美金，韓國和台灣以 15% 營收佔比共排第二；美國則佔比 13% 排名第三；從部門來看，最靚仔的是 DRAM 業務出現較高爆發由於記憶體行業繼續復甦，年增率達到 186%；以及快閃記憶體業務年減幅度比上季度都有所收窄；晶圓代工部門的衰退幅度有所擴大；

其中，記憶體領域持續復甦，主要是得益於 HBM 需求大增的 DRAM 業務，就近期需求激增的 HBM 市場，AMAT 表示 HBM 市場會以 50% 年複合增長率增長，由於 HBM 是多個 DRAM 推疊而成，這就會帶來更多半導體設備的需求，預計 HBM 封裝營收在 2024 翻升接近 6 倍超過 6 億美金，而在上季度預測的則是 4 倍，；

就半導體制造設備市場，應用材料表示強大的市場趨勢，雲端計算公司的資本支出重新加速，以及所有設備類型的晶圓廠產能利用率增加，庫存水平開始正常化，這些因素會推動半導體市場擴張和整體需求也會保持穩增長；因為半導體是重塑全球經濟的基礎，對高性能高效能的晶片製造的能力需求，而應用材料憑藉其技術和地位，預計在長期趨勢中受惠；另外，他們看好資料中心和 AI 大趨勢會推動半導體市場，同時再加上雲端服務供應商在 Q1 的財報都基本是增加了資本支出計劃，因此預計資料中心會取代 PC 和手機，成為未來幾年先進製程領域的推動力；預計今年在 GAA 製程上產生超過 25 億美金營收以及預計下年有機會翻倍增長，同事，今年來自先進封裝技術的營收也增長到 17 億美金，預計未來幾年也是會有翻倍增長；

另外，AMAT 表明依舊是看好長期的發展，半導體市場的增長會超過整體 GDP，而隨着晶片設計更加複雜，WFE 市場的增長最少會和半導體市場一樣快，而應用材料在半導體市場上擁有最好最廣泛的解決方案，會推動其重弄繼續超越全市場，從而令到其全球服務部門的增長會超過半導體系統部門；

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