LongPort 早評 (240621)｜“三巫日” 來臨，美股昨日稍事休息；黃仁勳高位減持，英偉達拖累 AI 板塊整體回落

美股就看海豚君，用心解讀有態度

1. 隔夜，美股漲跌不一，道指漲 0.77%，標普 500 指數跌 0.25%，納指跌 0.79% 終結日線七連漲。AMD 漲 7.8%，創 2 月以來最大盤中漲幅。英偉達跌 3.5%。博通跌 3.8%，ARM 跌 7.7%，高通跌超 5%，台積電美股和拉姆研究跌超 2%，美光科技跌 6%。遊戲驛站漲 3.6%。

海豚君解讀：在本週五是與股票、指數期權和期貨掛鈎的衍生品合約到期的 “三巫日” 來臨之際，一路飆漲的美股終於稍事休息。黃仁勳套現的消息還是衝擊到了英偉達的行情，拖着 AI 板塊整體性回落。

此外，也要注意近期經濟數據的演繹：隨着核心服務 CPI 的降温 + 就業/薪資數據仍然旺盛，5 月上半段交易的明顯是軟着陸下科技向上的預期。

如果經濟數據進一步向下演繹，比如説社零已經轉弱了兩個月，PMI 也在變差。尤其是如果消費類數據持續轉弱，市場軟着陸的交易可能就會變質，往輕衰退的方向走。

2. 美國 5 月營建許可總數錄得 138.6 萬户，為 2023 年 1 月以來新低。美國 5 月新屋開工總數年化錄得 127.7 萬户，為 2020 年 6 月以來新低。

海豚君解讀：其實，美聯儲口徑轉鷹之後，美國地產從 4 月開始就有降温跡象，新房、二手房銷量雙雙環比走弱。而從 5 月開始，營建許可和新房開工數也明顯轉冷。再加上 5 月的美國社零數據繼續走弱，社零已連續兩個月邊際走弱。

這樣，從美聯儲轉向帶來年初通脹的反撲，到 4、5 月份開始美聯儲重新轉鷹之後，4、5 月份經濟和通脹持續回落，説明鷹派的美聯儲對抑制通脹還是有明顯效果。

3. 英偉達 CEO 黃仁勳申請出售 12 萬股英偉達股票，價值 1630 萬美元。近期合計對英偉達減持超 4700 萬美元。

海豚君解讀：事實上，長橋 APP——英偉達——簡況——持股股東的信息來看，在今年 3 月 25 日的披露文件中，黃仁勳還是在加倉英偉達持倉。接着 5 月份財報中強業績 + 一拆十，公司一股 90 多飆漲到 140，一拆十至少貢獻了一半以上的漲幅。而市值剛剛登頂，就傳出來 CEO 減持的消息，高管高位減持，明顯不是個利好消息。

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