【真灼財經】7 月 25 日市場日報：美股創一年半來最大跌幅，科技股重挫

「美股$標普 500 指數(.SPX.US) 標普 500 指數創一年半來最大單日跌幅。高盛交易部門建議系統性基金賣出美股。與此同時，波動率一直在上升，華爾街恐懼指標 VIX 週三激增 14%。」

隔夜要點

l  美股下挫，科技股重挫拖累標普 500 指數創一年半來最大單日跌幅，市場擔憂人工智能熱潮是否被過分誇大。7 月美國製造業指標重回萎縮區域，美國短債收益率大幅下跌，預示市場認為美聯儲降息的時間會比預期更早，幅度也比預期更大。美股大跌提振避險需求，日元和瑞郎上漲。油價上漲，美國上週原油庫存降至 2 月份以來最低。

國際新聞

l  美國民主黨將在 8 月 7 日前確認副總統哈里斯的黨內提名及其尚未宣佈的競選搭檔。

l  美國 7 月份企業活動以逾兩年來最快步伐擴張，7 月份美國綜合 PMI 指數上升 0.2 個點至 55，為 2022 年 4 月以來最高水平，衡量服務業活動的指標也升至 2022 年 3 月以來最高，但製造業則重新陷入萎縮區域。

l  因房貸利率和房價居高不下，美國 6 月新建住宅銷售意外跌至七個月低點。

l  由於德國的意外下滑，7 月份歐元區私營部門經濟活動增長几乎停滯，7 月歐元區綜合 PMI 指數降至 50.1，是 2 月以來最差的數據。

l  美股標普 500 指數創一年半來最大單日跌幅。高盛交易部門建議系統性基金賣出美股。與此同時，波動率一直在上升，華爾街恐懼指標 VIX 週三激增 14%。

l  短期美債收益率大跌，5-30 年期收益率曲線達到一年多來最陡，前紐約聯儲行長呼籲美聯儲下週就啓動降息，以免經濟陷入衰退。

l  加拿大央行連續第二次降息 25 基點，並暗示隨着通脹擔憂消退，未來將進一步放鬆政策。

l  路透：日本央行下週會晤時據稱料將公佈一項計劃，把未來幾年債券購買規模大致減半。

l  德意志銀行四年來首次季度虧損，首席財務官暗示對商業地產貸款太過樂觀。因違約事件導致不良資產增多，為商業房地產提供融資的黑石抵押貸款 REIT 將派息削減 24%。

大中華新聞 

l  中國外長王毅對來華訪問的烏克蘭外長表示，俄烏和談 “條件和時機還不成熟”。

l  彭博調查顯示，經濟學家預測中國經濟 2024 年第三季度料增長 4.7%，低於之前預估的 4.8%。超半數受訪經濟學家預計一年期貸款市場報價利率（LPR）可能在第四季度下調至少 10 個基點。

l  中國工行、農行下調部分存款產品利率，以期提振處於紀錄低點的淨息差。

l  超強颱風 “格美” 週四凌晨登陸中國台灣，氣象部門預計接下來台風將向中國東南沿海移動。

l  The Information 報道，$英偉達(NVDA.US) 英偉達（NVDA.US）賣給中國的 AI 芯片將搭配特殊服務器以儘量彌補性能上的不足。

l  路透：印度據稱可能放鬆對中國在太陽能電池板和電池製造等領域的投資限制。

l  日經：本田據稱計劃將在中國的燃油車產能削減約 30%。

商品及外匯市場

l  隨着業績疲軟和美國國債收益率上升，標普 500 指數創下 2022 年 12 月以來最大跌幅，避險貨幣兑風險敏感貨幣走高。加元跌至 3 個月低點，此前加拿大央行如期降息 25 個基點並對增長髮出警告。

l  美元/日元一度下跌 1.6% 至 153.11，盤中交投清淡，之後收窄跌幅至 153.99。路透援引知情人士報道，日本央行下週會晤時，勢將公佈一項計劃，將未來幾年債券購買規模大致減半。

l  歐元/美元跌 0.1% 至 1.0840，在數據顯示歐元區私營部門經濟活動幾乎停滯後，該貨幣對跌至近兩週低點 1.0826。

財報和經濟數據焦點

l  美國至 7 月 20 日當週初請失業金人數 (萬人)（前值：24.3，預測值：23.8）

l  美國第二季度實際 GDP 年化季率初值（前值：1.4%，預測值：2.0%）

l  美國第二季度核心 PCE 物價指數年化季率初值（前值：3.7%，預測值：2.7%）

文章來源：Goldhorse Capital Extramile

作者：Terry Chow