9.19 降息開始新週期

昨晚美聯儲降息 50 基點，亞太股市及港股中秋休息回來表現不錯。A 股早盤平開低走，中午前後高走，整體表現良好。

今天盤後看到一個令人滿意的公告，石藥的定心丸來了，這波 10 億回購額度耗盡以後，繼續追加一輪最高 50 億的回購，不缺錢就是好事，回購註銷相當於分紅派息，今年中期加末期分紅總額應該可以達到 0.32-0.35 港幣每股，加上兩撥加起來 60 億的回購，潛在的投資者回報相當高。

美聯儲降息以後，美股市場出現充分換手，震盪後收盤小幅回調。盤前看一下股指期貨，三大指數都創新歷史或近期新高。算了一下，那張期權小彩票也回本了終於。。。

最近思路輸出其實蠻多了，我前面講了一些地產、醫藥、新能源的邏輯，主要考慮是降息以後對地產負債端的緩解，醫藥特別是研發投入巨大的創新藥公司，也是大量負債研究單品，財務費用在降息環境下更有競爭力。新能源主要考慮低位盤整的鋰電，最近低位的黎巴嫩傳呼機爆炸事件利空，其實也是一個介入鋰電票的機會。另外的公共事業，介於目前沒有解套，其實大邏輯還是地方財税在賣地之外的補充，儘管公共事業漲價是個敏感問題，差異化服務和漲價仍然是未來的確定情形。（總結下來四大配置，地產、醫藥、鋰電、水與氣）
 

一代人自有一代人的投資侷限性，不能都是老人佔着位置，也不能都是年輕人魯莽決策。個人的想法是多加討論，溝通。但現實往往不是我們想的那般美好：一代人還一代人的債，或是一代人吃一代人的紅利。