美團，偷了京東老家

京東在前線和天貓、拼多多作戰，側翼還要防着抖音、小紅書，結果回頭一看，美團已經兵臨城下。

$京東(JD.US) $美團-W(03690.HK) 

這個故事要從美團的前置倉講起。

10 月 15 日，美團召開了 “2024 美團即時零售產業大會”，這是美團今年以來最重磅的項目。會上，CEO 王莆中分享了幾個數據：

一、市場規模持續擴大。2023 年即時零售行業的規模增速超過 50%，預計到 2026 年，即時零售相關市場的規模將超過 1 萬億元，2030 年將超過 2 萬億元。

二、消費品的品類不斷豐富。從休閒零食、酒水飲料、蔬果生鮮、糧油副食等生活用品，向數碼電器、美妝鮮花、服裝鞋帽、醫藥保健、寵物用品等全品類快速擴展。

三、客羣規模顯著增長。及時零售主要客羣從新一線城市、二線城市逐步向下沉市場拓展，美團閃購近年的交易用户數同比增長 20% ~ 34%。

四、前置倉模式快速發展。美團現有 3 萬個閃電倉，預計到 2027 年 10 萬個。

但行業裏的人對美團更加樂觀，10 萬閃電倉最快 25-26 年就能建成，這意味每天新增超過 70 個。

為什麼美團如此大力投入前置倉，它的潛力是什麼？

一旦全國範圍的前置倉建立起來，美團賣什麼都行，不會僅僅侷限於現在的賣菜、賣超市用品。這是一個很有野心的長期佈局。

中國好產品是很多的，競爭非常激烈，但是下不去。主要的原因就是我們的業態太豐富了，長尾的、拖後腿的業態也非常多。為什麼中國的茶飲和奶咖啡進化的非常快？以瑞幸為代表的咖啡品牌在口味上、在產品創新的速度上基本已經獨步全球，是因為它自建了所有的終端渠道，不管是通過直營還是加盟。

當品牌商想做一個新品的測試，光我們這 10 萬家閃電倉，兩個星期就能下到 10 萬個終端，很快就能讓一個優秀的商品脱穎而出。而不是像現在一樣，花了大量的廣告費、中介費給到某些環節，但是品牌又沒有賺到錢，消費者沒有享受到最好、最新的商品。這是美團從根本上想做的事，也是我們的使命。

美團給自己的業務起了很多名字：外賣、閃購、即時零售、同城零售……看起來和電商不一樣，這也誤導了很多人，覺得美團和這些做電商的公司沒有直接的競爭。但如果我們把這些業務統稱為 “線上零售”，一切就變得清晰了：都是網上賣東西的，區別只在於從哪發貨，你説他們之間沒有競爭？

但美團的前置倉並不是對所有電商平台都有直接影響。這裏面涉及到用户的問題，美團的目標用户有明顯的特徵：追求時間便利、願意多花幾塊錢配送費，有點消費升級的屬性。這肯定不是拼多多的用户，幾塊錢的東西都可以斤斤計較，下沉地區搞 3 公里的配送網絡顯然也不合適，最直接受衝擊的當然是京東。

美團一開做的是外賣，慢慢的到所有應急類產品，比如説簡單的成人用品、水果、飲品，然後就自然過渡到了日常用品，比如生鮮、酒水、手機、服裝等等。iPhone 新機出來的時候，開始有人選擇到美團下單，而不是京東了。消費者已經被美團慣出了送貨上門的習慣，美團稱之為：

一種高確定性的生活方式。

最有意思的是送貨時間。

晚上 9 點到第二天早晨 6 點，也就是傳統商超閉門的時候，我們的生意佔了 1/ 4，這是真正的增量，以前你即使想買也沒地方買了，傳統的線下零售做不到這些。

京東多年前就喊出了 “多、快、好、省” 的電商口號，但 “多” 歸了淘寶，“省” 歸了拼多多，現在 “快” 也要被美團搶走了：你京東快遞再快，能快得過美團騎手？畢竟沒有美團前置倉的位置便利，京東快遞最多能做到一線城市上午下單，下午送達，怎麼也得幾個小時，但美團的騎手半小時內就能給你送達，全國覆蓋、半夜也能送，京東怎麼打？

如果我們看普遍的消費者對這四點的需求強弱程度，應該是省 > 快 > 好 > 多，壁壘強弱也是如此排序。拼多多獨佔一個省，全產業鏈卷下來的低價，其他平台都做不到。美團獨佔一個快，800 萬騎手無人能敵，而且把利潤卡在單均掙 1 塊，餓了麼 30% 份額也是鉅虧，其他人誰進來打都是死。京東本來有 “好、快”，現在快被美團佔了，好的壁壘其實不夠強，因為消費最終認的是品牌商品，拼多多百億補貼的 iPhone 也很香。最後是 “多”，在供給過剩的環境下，各平台產品豐富度已經不是決定性的競爭因素了，消費者所需的 99% 商品各家都有，長尾商品多一點不見得是好事，看下來，淘寶的壁壘是最弱的。

當初拼多多做低價，所有人都看不上，等到淘寶回過神來，為時已晚。現在的美團也是這樣，這一切動作都是在明面上進行的，慢慢建立根基，一步一步做大，京東要是反應慢一點，老家就被偷了。

美團一系列加速度的動作，剛好發生在劉強東退居京東幕後的 2020-2022 年。估計老劉看得也心急如焚，處理完明州故事，迅速在 2022 年底迴歸京東，立馬開了全員大會，痛批了部分高管醉心 PPT 和假大空詞彙，偏離了公司核心戰略。

無論如何，我不會躺平，也希望兄弟們絕不躺平。

京東能怎麼辦？只能打。

所以京東從美團挖來了高管、做了秒送、做了七鮮前置倉，開始免費送咖啡，試圖抵禦美團這一波城下之圍。

長期看，我們大膽預判這一戰的結局，會和淘寶應戰拼多多極其相似。因為拼多多/美團都在核心能力上做到了極致，不管是 “省” 還是 “快”，淘寶/京東完全無法應對，平台各自的基因早已經註定。京東能做的，只是延緩下降的趨勢。

短期看，京東必須加速佈局線下即時配送的網絡，儘可能縮小和美團的差距，現在所做的秒送、前置倉、補貼配送都是必要的。

美團的絕招已經練成，無限戰爭不會停止，現在偷到了京東老家，京東只能應戰。行走江湖，從來都不容易。