金價再創新高！香港將成立國際黃金交易中心

近年來，黃金市場在多重因素的共同作用下，迎來了一個顯著的超級牛市階段。

數據顯示，現貨方面，倫敦金已經再創歷史新高；期貨方面，紐約金主連在狂飆猛漲後也來到了 2729.30 美元/盎司的歷史新高。

在黃金價格猛漲的大背景下，黃金股同樣有所表現。

10 月 18 日，A 股市場，$中金黃金(600489.SH) 一度漲近 5%，$赤峰黃金(600988.SH) 、湖南黃金等多隻黃金股出現拉昇；港股市場，$山東黃金(01787.HK) 、$招金礦業(01818.HK) 、$紫金礦業(02899.HK) 也都迎來普漲。

截至 10 月 18 日，年初以來，中金黃金、湖南黃金股價累計漲幅超 50%，赤峯黃金、山東黃金等在內多隻黃金概念股累計漲幅均超 20%。

從基本面來看，目前一些黃金股發佈了 2024 年前三季度業績預告，湖南黃金、山金國際、山東黃金預告的前三季度淨利潤增速表現不錯，表明行業景氣度整體上升。

其中，湖南黃金業績預告顯示，預計前三季度實現歸母淨利潤 6.57 億元至 6.89 億元，同比增長 68.5% 至 79.4%，主要系公司金、銻、鎢產品銷售價格同比上漲。

而關於金價後續的走勢，開源證券近日發佈研報稱，2024 年四季度美國大選及美聯儲降息節奏的不確定性或將再次主導商品價格波動，大宗商品價格波動率或顯著抬升。從貴金屬來看，四季度隨着海外降息節奏不確定性所引發的 “滯脹或衰退交易” 再次混沌，黃金仍是現階段配置的佔優之選。

東海期貨認為，目前宏觀層面，美國經濟温和下行，在美聯儲預防性降息的情形下，降息落地後美國經濟 “軟着陸” 從而抑制美聯儲進一步行動的意願，貴金屬的利多情緒未完全釋放。在央行和金融機構購金需求保持強勁的情況下，疊加國內刺激政策利好金融資產和相關消費，短期黃金將保持偏強震盪。

澳新銀行（ANZ）大宗商品策略師 Soni Kumari 表示，改變金價走勢的因素是美國放鬆貨幣政策，因為這會為投資需求創造條件。圍繞美國大選和地緣政治緊張局勢的不確定性也將支撐黃金。在低利率環境和地緣政治動盪期間，黃金往往是投資首選。

值得注意的是，10 月 16 日，香港特區行政長官李家超發表了《2024 年施政報告》，裏面就重點提及了黃金相關的內容，而在《2023 年施政報告》中並沒有這方面的內容。

李家超稱，“香港黃金進出口量位居全球前列。現今地緣政治複雜，突顯香港安全和穩定環境的優勢，吸引投資者在香港進行黃金倉儲，推動黃金交易、清算和交割。我們會發揮國際金融中心的機制和配套優勢，構建國際黃金交易中心”。

具體措施方面，1）吸引國際黃金現貨在香港儲存，推動黃金交易、清算和交割，更可發展香港成為黃金交易中心，帶動投資交易、衍生產品、保險、倉儲、貿易和物流服務等相關產業鏈的發展。2）政府會推動構建國際級黃金倉儲設施，拓展用家及投資者在港存放和交割實金，帶動抵押和借用等衍生金融服務，為金融業開創新增長點。3）財經事務及庫務局（財庫局）將成立小組推行建立國際黃金交易中心的工作，包括強化交易機制和規管框架、推動前沿金融科技應用、與內地探討把黃金產品納入 “互聯互通” 等。

香港財經事務及庫務局局長許正宇表示，本港現有的黃金倉儲已接近飽和，認為近年地緣政治等因素令黃金需求顯著增加，期望本港黃金交易市場能由現時本地層面，提升至國際水平。他指出，財庫局爭取於年底前成立工作小組，就建立黃金交易市場的具體方向和措施作籌備工作，小組將由政府、監管機構、市場人士及整條黃金產業價值鏈的代表參與，以更全面接收市場訊息和意見。

作者：雲知風起