本週實盤-20241020（美股篇）：吃大餅的時間到了？

綜述：

本週標普 500 指數 上漲 2.20%，我的實盤淨值 上漲 1.74%。

2024 年內標普 500 指數 上漲 22.95%，2024 年內我的實盤淨值 上漲 12.34%（年初淨值為 1.26，本週淨值 1.41）。

交易：

賣出全部 TLT；賣出全部 YINN；賣出全部 BIL

買入等額的 MSTR

持倉：

蘋果 18.6%，微軟 12.4%，谷歌 14.7%，巴西石油 12.8%，大餅 ETF 14.3%，MSTR 11.8%，2x 黃金 11.6%， 愛馬仕 3.4%，其他/現金 0%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉。

覆盤：

大餅經過兩週的發酵，應該算正式逆轉長達半年的頹勢，走向衝新高的路上了，因此我覺得調一下倉，跟上這波趨勢。

過去一週，我一直是思考為什麼持有的大餅 etf 大幅跑輸 mstr，目前的結論是 mstr 類似兩倍做多大餅 etf，在單邊上漲行情中，顯然比後者更適合配置，所以就把手裏目前所有的現金等價物標的，都調過去了。當然，運氣不錯，剛買了就漲了不少。

和此前配置大餅 etf 時的警告一樣，該標的屬於超高風險，沒有交易大餅現貨經驗的朋友切勿亂抄此作業。

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個股方面：

1、特斯拉

將於美東時間 10 月 23 日盤後發佈財報，機構預計其 2024 Q3 將實現營收 256.74 億美元，同比增加 9.95%；預計每股收益 0.5 美元，同比減少 5.96%。

回顧上一季度，雖然特斯拉總營收同比增長接近 2.3%，重回正增長的軌跡，高於市場預期。但汽車實際銷售收入不及預期、Robotaxi 發佈會推遲等利空使得特斯拉 Q2 績後收跌超 12%。

在剛過去不久的 Robotaxi 活動日上，儘管馬斯克作出一系列承諾，卻由於缺乏關鍵數據和細節，未能令市場滿意，使得特斯拉股價單日跌近 9%，今年以來仍跌超 11%。

我對特斯拉現階段的看法：非馬斯克的信仰者，儘量迴避該股。

2、蘋果

最新款 iPhone 上市後在中國市場的前三週銷量較 2023 年款增長了 20%，對於今年難以在中國這個全球最大智能手機市場獲得關注的 iPhone 來説，這是一個積極跡象。

根據 Counterpoint Research 的數據，於 9 月首次亮相的 iPhone 16 迄今為止在中國市場的表現優於其舊款 iPhone 15。消費者依然青睞價格更高的高端型號，與去年相比，高端機型 Pro 和 Pro Max 的銷量同比增長了 44%。

雖然只是三週的銷量，但數據表明，蘋果今年發佈的新產品表現要比去年更好。

這家在中國互聯網上已經快要完犢子了的吃老本公司，盤中再次創歷史新高了，很尷尬，這世界上的聰明錢，和中國的有錢人，都知道該怎麼選。

3、微軟

為防範敵意收購併保護首席執行官奧特曼免受外部干涉，AI 領頭羊 OpenAI 計劃從一家非營利機構重組為一家盈利性的公益企業。

媒體報道，OpenAI 最近完成了最新一輪 66 億美元的融資，估值達到 1570 億美元，按現有估值標準將成為美國僅次於 SpaceX 的估值第二大初創企業。分析認為，在公司成為盈利性企業時，如何分配股權是其面臨的最大挑戰之一。而作為 OpenAI 迄今為止最大的投資者，微軟可能會獲得該公司大量股權。

結論：非盈利轉盈利這事，馬斯克肯定恨得牙癢癢，當初就因為這個撕逼過才退出的，目前來看微軟即將贏麻了，410 的微軟值得抄一波小底。

4、谷歌

谷歌重組旗下人工智能部門，將 Gemini 應用團隊轉移至 DeepMind，以增強 AI 領域的競爭力。

10 月 17 日週四，谷歌宣佈將把 Gemini 應用團隊轉移至人工智能研究實驗室 DeepMind，隸屬於谷歌 AI 負責人 Demis Hassabis，而專注於家庭產品的助手團隊將轉移至平台與設備部門。

谷歌還宣佈，自 2018 年起負責公司搜索、廣告、商業產品的主管 Prabhakar Raghavan 將升為首席技術官，並與谷歌 CEO Sundar Pichai 密切合作。Raghavan 負責的知識與信息團隊將由在谷歌工作了二十年的高管 Nick Fox 接任。

組織架構的優化，是困境反轉的前置條件，這也是一家在中國互聯網上即將完犢子的公司，但我卻在近期選擇把倉位加到超過微軟，讓我們看看接下來半年會發生什麼。

5、英偉達

阿斯麥的暴雷財報，讓很多人對 AI 行業的前景產生了擔憂。但是馬上，台積電炸裂的財報，立刻將前者證偽。作為英偉達的前瞻型企業，台積電好英偉達必然好，本週盤中也一度歷史新高，我看好後市行情，但短期可能會隨着財報產生劇烈波動。

近日，美銀分析師 Vivek Arya、Duksan Jang 等表示，買入英偉達是 “一代人才有的一次的機會”，認為英偉達的估值仍然具有吸引力，因其 25 年的 PEG 指標（市盈率/同比每股收益複合增長率）僅為 0.6 倍，遠低於 Mag 7 中其它公司 1.9 倍的均值。

高盛也表示，英偉達的定價合理，其估值接近過去三年的市盈率中位數，並且與其同行相比，其歷史估值相對較低。

6、巴西石油

儘管以色列迄今一直沒有對伊朗的原油目標進行報復，但 Rystad Energy 中東研究主管 Aditya Saraswat 表示，局勢 “可能隨時發生變化”。

他表示：“在廣泛的地區戰爭情景中，伊朗和以色列的衝突可能會嚴重影響天然氣出口，並導致石油開發項目延遲。”

此前我就強調過很多次了，在美國大選結束前，能源大概率沒什麼行情了，這行業躺平收息愛好者，踏踏實實的配置起來，這價位不貴，什麼也不幹，一年到頭就收股息就好。

至於指望股價有什麼劇烈收益的，由於今年的盧拉整活兒事件，怎麼也得消化個一兩年，調低預期，能源是其他行業的補充和分散配置策略中，非常值得考慮的。

7、大餅 etf

本週終於揚眉吐氣，突破 3 月份的新高了，還是那句話，10w 前不考慮減倉問題，現在才 6.8w，早着呢。

本週又加配了 mstr，我的加密貨幣股票倉位也達到了 20%+，基本到行業的倉位上限了，無論中短期後市如何，都不會再加倉。

大餅這波行情不是突然來的，是各種利好疊加的結果，包括但不限於美國大選、機構加倉、降息以及未來更多的大餅 etf 出現等等，拿好就是了，但過程肯定很抖動。

最後，上圖（數值均為美元計價）：

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本週精選個股研報，已同步分享，本週共 10 篇，涉及麥肯錫中國簡報、茅台、五糧液、中國建築、招商證券等。

特別聲明（請一定閲讀）：

1、上圖的買點、合理股價、賣點均為本人通過特定的算法估算而出，無統一計算公式，並非絕對正確且一定能達到的數值，只是輔助本人對當下價格有個大致判斷。

2、如果一個點位有 2 個數值，則低的是下限高的是上限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度，無統一標準。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會買入或賣出。

4、表格內相關數字，會隨股價波動和我個人對公司的評估，不定期調整，請勿作為長期參考，切記巴菲特都經常判斷失誤，更何況我等凡人。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，不要問我該不該買哪個，你自己的錢自己負責。

6、持有相關持倉標的的朋友，歡迎在評論區與我交流，指出我的問題和錯誤，共同學習，一起賺錢。$Strategy(MSTR.US) $Bitwise Bitcoin ETF(BITB.US)