【真灼財經】三位美聯儲官員呼籲放慢降息步伐；高盛預測未來十年美股回報率低於長期均值

高盛策略師稱，美股標普 500 指數十年大漲時代結束，未來 10 年將面臨來自美債等資產的競爭，年化名義總回報率將僅略高於 3%。

隔夜要點

美國股市多數下跌，道指和標普 500 指數週一收跌，從上週五創下的歷史最高收盤點位和連續六週的漲勢中回落，納指上漲。美元指數受美國公債收益率上升的提振而攀升，原因是一系列穩健的美國經濟數據表明，美聯儲在降息方面可以保持耐心。黃金接近持平，因美國公債收益率和美元走高抵消了美國大選和中東戰爭的不確定性增加所帶來的支撐。油價上漲，以色列將對伊朗進行報復的預期令市場對該地區的供應感到擔憂。

國際新聞

美國達拉斯聯儲行長表示，目前市場流動性仍非常充裕，由於經濟環境的不確定性，降息應該保持緩慢步伐。

美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁施密德表示，支持 “小心謹慎、深思熟慮地"降息，因為現在通脹率正在向美聯儲 2% 目標回落，勞動力市場也正在正常化。

美國明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利稱，預計未來幾個季度將 "適度"降息，但若勞動力市場急劇惡化，可能會促使他主張加快降息步伐。

摩根士丹利建議投資者在 11 月 5 日大選投票前對美國國債保持中性立場，稱市場不太可能出現 2016 年共和黨贏得參眾兩院後那樣的劇烈拋盤。

高盛策略師稱，美股標普 500 指數十年大漲時代結束，未來 10 年將面臨來自美債等資產的競爭，年化名義總回報率將僅略高於 3%。

歐洲央行管理委員會成員 Kazimir 表示，該行在進入 2024 年最後一次會議之際仍將保持靈活性，他表示，通脹回落 “基礎穩固”，進一步下調借貸成本是有可能的。參見：《【市場要評】歐央行如期降息，歐元后續怎麼看？》

國際能源署（IEA）表示，由於中國經濟放緩和電動汽車快速普及，全球石油需求增長將繼續減弱。

大中華新聞

印度表示其終結了與中國長達四年的邊界僵局，朝着緩和緊張局勢邁出了重要一步，為兩國領導人本週在金磚國家峯會上有可能進行的會晤鋪平了道路。

基於對中國海關和俄羅斯經濟部數據的計算，中國今年料將取代歐洲，成為俄羅斯管道天然氣的最大市場。

中國人民銀行公告，10 月 21 日開展證券、基金、保險公司互換便利首次操作，20 家機構參與投標。

根據美國政府網站公佈的信息，禁止美國對中國人工智能（AI）領域進行某些投資的規定正在接受最終審查，表明這些限制措施即將出台。

$中國平安(02318.HK) 表示，今年前 9 個月利潤增長 36%，此前股市上漲提振了這家中國市值第二大保險公司的投資回報。

商品及外匯市場

美元隨美國國債收益率上漲，而日元跌破 150 關口，勢創兩週多來最差表現。

原油繼上週跌逾 8% 之後反彈，因為中國再次出手提振經濟，同時交易員關注中東緊張局勢給供應帶來的風險。

財報和經濟數據焦點

加拿大至 10 月 23 日央行利率決定（預期：3.75%，前值：4.25%）

 2024 年 10 月 22 日

作者：Terry Chow

來源：Goldhorse Capital Extramile