不管是不是牛市，這三個行業板塊都要關注起來！

最近的 A 股稍強，港股相反，比較弱勢

今晚最大的消息，是中國社會科學院金融研究所發佈 2024 年第三季度宏觀金融分析報告《存量與增量並重：宏觀經濟治理思路創新》。

其中重點提出一個建議，即發行 2 萬億元特別國債！支持設立股市平準基金！

歷史推出平準基金後，市場都迎來了牛市
 

但是，這次只是建議，至於最後執不執行，又是另一個故事了
 

不管有沒有牛市，現在是不是牛市，選股都是排第一位的

如果你選了一個業績好的公司，在熊市裏它照樣能創出新高，而如果你選了一個差的公司，在牛市裏它也會下跌

一直以來港股都是結構性的牛市，在牛市裏仙股照樣是被邊緣化的

對於 A 股來説，2015 年之前它還是存在雞犬升天的牛市的，但這些年隨着外資的不斷流入、市場的不斷健全，A 股的部分小票也有被邊緣化的趨勢

你如果買了一個垃圾股，也有可能被牛市甩下

那麼我們該在這輪行情中選擇什麼類型的股票呢？

有三個方向，投資者可以適當參考：

第一個方向，政策刺激直接受益的，典型的就是地產$融創中國(01918.HK) 

這次政策刺激的除了股市本身，另一大重點就是樓市

從某種角度來講，政策對樓市的關注度是大於股市的

先是政治局會議表態要促進房地產市場止跌回穩，隨後財政部表示要允許專項債券用於土地儲備，支持收購存量房，及時優化完善相關税收措施，另外各地取消限購，央行降存量房貸等等措施都是為了刺激房地產市場。

當然房地產雖然有政策，但它當下的基本面仍然疲弱，從價值投資的角度來看，它並非很理想的投資品種。

第二個方向，高股息資產$香港交易所(00388.HK) $中國平安(02318.HK) 

無論在 A 股還是港股，高股息都是這兩年市場的主流品種

這裏暗含的一個邏輯：是在利率下降的大背景下，高股息的資產有這比存款債券更高的收益率

有人説高股息已經漲了很多了，如果行情來了，應該賣掉他們去買其他低位的品種，實際上這輪行情開始很多高股息確實被當做血包賣掉了，但很快，隨後行情調整，高股息馬上又穩住了

很多人覺得四大行、兩桶油都是國家隊和機構資金在做的，散户不會去買，其實這是一種錯誤的思維

對於一個確定性強，又走在趨勢上的板塊，散户為什麼就不能買呢？

第三個方向，業績優良的互聯網板塊$騰訊控股(00700.HK) $阿里巴巴-W(09988.HK) 

這個主要是針對港股的，A 股當下缺少互聯網標的

從中報看，港股互聯網公司的業績還是不錯的，以恒生科技成分股為例，上半年營收增長了 8.93%，淨利潤則大幅增長 100.45%

當然這個淨利潤增速是存在一定基數效應的，如果真能翻倍大漲，恒生科技就是納斯達克了

不過放眼當下中國各類資產，互聯網仍然是相對穩健的一類，營收雖然增長不快，但在降本增效的刺激下，利潤在回暖。