美股實盤-20241027：科技財報季與美國大選，上策求穩

綜述：

本週標普 500 指數 下跌 0.96%，我的實盤淨值 上漲 0.81%。

2024 年內標普 500 指數 上漲 21.77%，2024 年內我的實盤淨值 上漲 13.26%（年初淨值為 1.26，本週淨值 1.43）。

交易：

賣出 50% 的蘋果，買入等額的 2x 黃金；

賣出 25% 的巴西石油，買入等額的 MSTR

持倉：

蘋果 9.1%，微軟 12.6%，谷歌 14.8%，巴西石油 9.3%，大餅 ETF 14.1%，MSTR 13.8%，2x 黃金 22.9%， 愛馬仕 3.4%，其他/現金 0%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉。

覆盤：

先説交易，進一步加倉黃金和 MSTR，這倆都屬於川普利好概念。

至於賣出標的的選擇上，蘋果我是直接在新高位置賣的，過去 3 年獲利頗豐，階段性止盈，這隻股除非極度高估，否則我可能永遠不會清倉。中短期來看，持倉股裏的美股科技股，只有蘋果和英偉達的估值最貴，基本屬於預期打滿了，所以我一隻清倉，一隻半倉，結賬的資金，也是全都到 2x 黃金上了，未來隨着季報的發佈，如果業績大幅上升導致估值下來，那未來隨時會補回來，否則短期這倆應該就不補了，如果有機會，優先補谷歌和微軟。

MSTR 的加倉，則只是小幅調倉，短期賠率的評估後，算是順勢而為的操作，一旦短期獲利超過預期，可能隨時結賬調回去，畢竟巴西石油的估值一樣很低。這隻屬於加密貨幣趨勢股，無法用傳統估值模型估值，所以也不會在我的估值表裏給出買賣點，完全取決於大餅那邊的走勢，到 10w+ 是一定結賬的，6-10w 間傾向於呆坐。

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其他個股方面：

1、特斯拉

久違大漲，馬斯克對自己畫過的低價車和無人出租車這兩張大餅，給出了更加具體的目標和時間線。

北京時間 10 月 24 日凌晨，特斯拉公佈了 2024 年第三季度財務報告，特斯拉本季度汽車銷量及營收同比小幅上漲，但要追平 2023 年全年交付量，第四季度仍然面臨較大壓力。與此同時，馬斯克還在財報電話會上表示特斯拉將放棄傳聞中售價更低的 Model 2。

這張餅我依舊吃不下，主要是出於對馬斯克本人在特斯拉項目上的專注度擔憂，火箭、特朗普和推特，似乎優先級都高於特斯拉，所以我今年都沒碰這隻股，它也是我估值表裏唯一達到賣出價格的標的（不代表不會漲了，只是我計算結果太貴）。

2、蘋果

下週就要出 Q3 業績了，通過此前各方面的信息來看，我認為這次財報不會差，但也不太能超預期，説人話就是已經顯示在股價裏了，我預測：收入利潤小幅創新高，手機高端的超預期，低端的一般，其他硬件產品銷量一般，增值服務小幅超預期，分紅回購無亮點，股價難超本週新高。

下週各位可以回來對着比一比，看看我預測得怎麼樣。基於這個預測，我認為中短期蘋果可能收益和現金差不多，所以才選擇了調倉。

3、微軟

比蘋果早一天發財報，主要關注 Azure 和雲服務兩塊。

近倆月迎來了不小的回調，主要是此前有關 AI 的商業化進程沒能超預期，從遙遙領先到慢慢被追上，這次財報是不小的挑戰。

不過考慮到此前英偉達透露微軟的超大額採購訂單，想必需求還是非常旺盛的，謹慎看好這份財報的表現。

3、谷歌

幾大 AI 巨頭裏，此前遇到困境最大，問題最多的一家，同時也是估值最低，一旦困境反轉，漲幅將是最劇烈的一家。

結合此前我獲取的各種信息來看，目前谷歌沒有成果性的產品，無法通過此次財報直接翻身，大都是過程量，展現的還是 “籌劃”“準備”“即將” 等話術，據悉最近的有效成果可能也是 12 月份的 gemini 2.0 模型。

4、英偉達

10 月 27 日消息，在英偉達新一代 AI 芯片 GB200 需求爆發的同時，曾經炙手可熱的 H100 芯片卻有些遇冷，從一名做算力資源池的業內人士處瞭解到，搭載 H100 的服務器一般是以 8 卡的形式出售或出租，去年 8 卡整機的出售價格一般都在 300 萬元以上，如今價格已降至 230 萬元—240 萬元左右，“一週一個價”。

受專用人工智能芯片需求旺盛推動，英偉達股價週五創下歷史新高，這也讓其盤中一度取代蘋果成為全球市值最高的公司。

不過此前每次英偉達的市值接近蘋果，都會迎來一波回調，主要是市場認為賣鏟子的不該超過用鏟子的，這有點違背經濟常識。

5、巴西石油

美國傳奇投資者、素有有 “商品大王” 之稱的吉姆·羅傑斯（Jim Rogers）在本週中表示，美國經濟越來越逼近 “極其嚴重” 的衰退，這將導致投資者湧入貴金屬。

羅傑斯還表示，“如果有更多的戰爭即將到來，你應該買入一些石油” 。他現在實際上並沒有購買石油，但希望如果油價下跌，他 “能足夠聰明地抓住時機購買更多的石油”。

他説：“石油市場還沒有玩完。我向你保證，世界需要石油。” 這一觀點與一些市場預期相反，後者認為，全世界石油需求將逐漸減少，部分原因是電動汽車使用和氣候政策的增長。

6、大餅&mstr

本週再次衝擊 7w 失敗，加密貨幣衝高後小幅回落，不過週一應該也不太樂觀，因為週末還開市的大餅走勢低迷，疑似要再次為巴以衝突買單。

不過這些都是小打小鬧，真正大的事是美國大選，現在兩黨都對加密貨幣示好，疊加預期中的再次撒幣，依舊看好大餅的中期行情。

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最後，上圖（數值均為美元計價）：

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本週精選個股研報，已同步分享，本週共 7 篇，涉特斯拉、台積電、騰訊、龍源電力等。

特別聲明（請一定閲讀）：

1、上圖的買點、合理股價、賣點均為本人通過特定的算法估算而出，無統一計算公式，並非絕對正確且一定能達到的數值，只是輔助本人對當下價格有個大致判斷。

2、如果一個點位有 2 個數值，則低的是下限高的是上限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度，無統一標準。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會買入或賣出。

4、表格內相關數字，會隨股價波動和我個人對公司的評估，不定期調整，請勿作為長期參考，切記巴菲特都經常判斷失誤，更何況我等凡人。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，不要問我該不該買哪個，你自己的錢自己負責。

6、持有相關持倉標的的朋友，歡迎在評論區與我交流，指出我的問題和錯誤，共同學習，一起賺錢。$Bitwise Bitcoin ETF(BITB.US) $蘋果(AAPL.US) $谷歌-A(GOOGL.US)