全球混動汽車市場趨勢：需求拉動增長

芝能科技出品

自 2021 年以來，中國混合動力市場，尤其是插電式混合動力車（PHEV）的滲透率顯著提高。

根據報告，普通混合動力車（HEV）的市場滲透率保持穩定，約在 1.6%-4% 之間，而插電式混合動力車則展現了快速增長的勢頭，從 2021 年 1 月的 1.39% 上升到 2024 年 8 月的 20.69%。

插混車型的崛起並非源於政策驅動，而是由市場需求拉動。這一轉變標誌着消費者對插電式混合動力車型的接受度逐步提升。

比亞迪 DM-i 系列、理想汽車以及問界增程版等車型成為市場主力，展現了在需求端的巨大潛力，趨勢背後是消費者對使用成本、里程焦慮的解決方案日益重視，以及傳統內燃機車向新能源車轉型的長週期。

芝能認為：

● 混動是長期的策略，不管是 2kwh 不能充電的，10kwh 短途的還是 40kwh 以上長途的，混動的類型開始豐富了。

● 混動是國內和全球的一種實用的策略，起到了效果又能保持供需雙方都能接受。

混合動力技術路徑與構型

混合動力技術的核心在於通過電機輸出調節發動機工作區間，提升熱效率，降低油耗。基於雙電機構型的插混方案，如比亞迪 DM-i、理想汽車和問界的增程式方案，成為市場主流。

● 串聯模式：發動機驅動發電機發電，電機驅動汽車行駛。該模式的典型代表為理想汽車，通過減少發動機參與行駛，達到高效利用電能的目的。

● 並聯模式：發動機與電機共同驅動汽車，電機提供加速動力，並通過回收制動能量來提升能效。

● 混聯模式：同時具備串聯和並聯功能，兼顧經濟性與動力性，是當前主流車型採用的技術路徑，如比亞迪 DM-i、長城檸檬 DHT 等。

動力耦合裝置的不同設計決定了不同的混動系統，如 P0-P4 不同電機位置的設計各自有其獨特優勢和應用場景。雙電機方案則由於控制難度大、成本較高，主要由經驗豐富的自主品牌車企推進。

市場趨勢分析

隨着市場需求的變化和技術發展，PHEV 和 REEV（增程式混合動力車）已成為主流的混動類型。傳統車企和新勢力造車企業都在推動這一趨勢，未來幾年中，混合動力的滲透率有望持續提升。

● PHEV 市場增長：在政策驅動逐漸退場的背景下，PHEV 市場的增長開始依賴於車型定位和市場需求。

比亞迪、吉利、長城等自主品牌車企通過推出雙電機串並聯車型，迅速佔領市場。這一技術路徑已經成熟，未來產品定位和性價比將成為競爭的關鍵。

● REEV 賽道崛起：造車新勢力通過增程式混合動力技術彌補純電車的不足，特別是在長途續航和里程焦慮方面展現了獨特優勢。

理想汽車、問界 M5 等車型的成功進一步推動了 REEV 市場的發展，更多此前專注純電車型的新勢力品牌可能會通過開發 REEV 車型擴大產品線。

● 歐美政策影響：歐洲與北美的排放法規愈加嚴格，尤其是歐洲對於車隊平均 CO2 排放的限制促使 PHEV 車型在這些市場獲得青睞。

隨着傳統燃油車的日益淘汰，混合動力車型成為主流車企在滿足法規的同時拓展市場的重要策略。以比亞迪宋 Plus DM-i 在巴西市場的成功為例，國產 PHEV 車型出海潛力巨大。

未來混合動力市場的技術路線已經較為明晰，雙電機串並聯構型在主流 PHEV 車型中佔據了主導地位。未來市場競爭將更多集中在產品定位、成本控制和技術優化方面。

● 競爭格局的重塑：技術路徑的固化意味着競爭將從技術層面轉向品牌定位和市場細分。自主品牌通過技術優勢在國內外市場贏得了初步成功，未來隨着 PHEV 和 REEV 車型的普及，企業間的競爭將愈加激烈。

● 全球化擴展：國內企業已經開始向海外拓展市場，比亞迪等品牌的插電式混合動力車型已經在巴西等市場獲得成功，未來預計會有更多國產品牌進入歐美市場。歐美嚴格的排放法規為 PHEV 的進一步普及提供了政策支持。

混合動力車型滲透率的提升已從政策驅動轉向市場需求拉動，產品和需求端成為了關鍵驅動因素。從產品風險依然存在，主要包括：

● 成本上升風險：電池、電機等關鍵部件的價格上漲可能會影響混動汽車的市場競爭力，如果質量控制不好，後面的維護成本也很高。

● 純電技術的快速發展：固態電池和超級快充等技術的突破可能會對混合動力車型的市場空間形成擠壓，當然現在來看這兩者約束都很明顯。

小結

混合動力技術的持續發展和市場滲透率的提升表明，正在經歷從政策驅動到市場需求驅動的轉變。技術的日益成熟使得 PHEV 和 REEV 車型成為市場主力，未來隨着更多車型的推出和市場的全球化擴展，混合動力汽車將在燃油車與純電車之間發揮關鍵的過渡作用。