強勢上揚，光伏要迎來大反轉？

週五隆基綠能漲停

這是繼國慶瘋牛後，隆基再度漲停

同時，整個光伏板塊，也接近了漲停

那麼現在擺在我們面前的問題是：跌跌不休的光伏板塊，難道真的迎來了反轉了嗎？
 

這裏顯擺出結論：目前看光伏還只是反彈，很難説反轉，當然這裏面也暗藏了一些機會。

........

一、為什麼只是反彈？

這是由於光伏發電產能過剩的問題尚未完全解決，光伏產業依然還是處在強預期，但弱現實的情況下

首先，即使目前有大量的關於光伏行業的新聞報道，但這些消息對光伏行業的影響也不會太大。

①需求側的改善有限

其中之一是美國商業部在十月二十一日宣佈取消對某些太陽能電池產品的反傾銷及反補貼税命令。

請注意此新聞中所提到的光伏電池是專指小型、低功耗的非主流產品，但大的上市公司基本上都不做此類產品。

其次另一條消息是，在十月十八日，光伏行業協會號召各電廠投標人，要遵循市場規則，按照《招投標法》的相關法規，不能低於 0.68 元/W。

後來中節能 2.5 GW 的競標，也都是 0.68 元/W 的報價。

但很明顯，這樣的穩定是被引導而非強制性的，它只是阻止了某種程度的惡性競爭。

之前光伏行業大佬還一起開了會，大家達成共識要一起主動的降低產能，這個也不是強制的。

大家都不會主動下牌桌的，所以不能從根子上改變供需格局。

而且當價格有託底，大家虧多少都能算出來的時候，產能去化的時間反有可能被拉長。

②光伏產品的拐點跡象還很模糊

其次，這一點從主鏈型產品的價格走勢上可見一斑

下面圖表圖表顯示的是，從十月中旬開始，各個模塊的價格都在下降。

當然，在政策的保護下，價格不會繼續下跌，但拐點的到來，還需要等待。

各種消息中，真正值得大家關注和追蹤的是以下這兩個：

首先就是隆基自主研發的 BC 電池 HPBC2.0 光電轉化效率達到了 25.4%。

在光伏行業轉化效率是非常關鍵的指標，它直接決定了你能不能拿到訂單，也決定了你的競爭對手是否被迫退出。

隆基在這輪週期中，沒有追風擴 TOPCon 的產能，反而一直在押注 BC 電池，當 BC 電池擴量，逐步成為市場主流的時候，可能就是這輪週期真正向上的時候。

再有就是 23 號的一個傳聞，工信部後續可能出台文件，從電耗角度限制光伏各環節產能利用率，如 “硅料生產單 KG 能耗不高於 50 度電”。

這個如果能落地才是強制去產能。因為即便是上市公司，有的企業都很難達到這個標準，更別説各種中小的廠子了。

按照這個標準執行，產能很快就降下來了，所以這個大家追蹤看看能不能落地。

目前，光伏板塊已經在谷底很長一段時間了，現在正好趕上了市場行業切換的機會，再加上一些利好消息的刺激，反彈也很正常。

週末統計局公佈的全國工業利潤同比下降了 27.1%

關注下一週發佈的財報，或許可以為目前的市場氣氛澆一盆冷水。

$協鑫新能源(00451.HK) $協鑫科技(03800.HK) $協鑫科技(03800.HK) $協鑫科技(03800.HK) $協鑫科技(03800.HK)