標普新版 ESG 指數編制方法

標準普爾公司更新了其 ESG 系列指數編制方法，並在最新一期標普 500 ESG 指數中剔除了全球新能源汽車龍頭$特斯拉(TSLA.US) ，得到全球投資者關注。

新版編制方法亮點：調整並擴大負面清單，並提高了公司商業行為和聯合國全球契約（UNQC）的審查頻率。

具體而言，標普 500 ESG 指數編制包括兩個步驟：

1、負面剔除：剔除部分行業（動力煤、煙草、武器）以及 UNQC 得分處於最差 5% 的公司。

2、正面篩選：按照 S&PDJIESG 得分首先從母指數各個行業中剔除掉最差 25% 公司，其次根據排名篩選出各個行業市值前 75% 公司。

S&PDJIESG 評分方法是由 S&PGlobal Corporate SustainabilityAssessment (CSA) 開發，每年 3 月會向全球公司發出 CSA 問卷，CSA 通過問卷反饋、媒體和利益相關者等信息來評價 ESG 整體水平。

ESG 指數負責人表示，特斯拉因缺少低碳發展戰略和違反商業行為準則而導致評分跌進最差 25%，因此，從成分股中予以剔除。

雖然特斯拉在推動綠色能源發展方面發揮了作用，但整體的 ESG 評分結果仍然落後於同行業平均水平，特斯拉汽車發生的多起死亡事件以及惡劣工作條件事件，都對 ESG 整體評分產生較大負面影響。

截止 2022 年 4 月 29 日，相對母指數標普 500，經過 ESG 增強的指數在近一年、三年、五年、十年的超額收益率分別達到 2.22%、1.95%、1.34%、0.45%。

標普 500 ESG 指數行業分佈與母指數趨同。根據 2022 年 4 月 29 日發佈的新版《標普 500ESG 指數概況介紹》，其行業分佈於母指數十分接近：僅有信息技術行業佔比與母指數相差 3%，其餘行業差異均在 2% 以內。