這支互聯網股進入擊球區！

週五，短視頻老二快手$快手-W(01024.HK) 大跌 5.42%

至於原因，個人認為有兩大方面

一是騰訊$騰訊控股(00700.HK) 的小店送禮功能

週五，受此消息影響，騰訊大漲，而阿里$阿里巴巴(BABA.US) 、京東$京東(JD.US) 和快手則大跌

這個送禮功能，指的是在視頻號小店中，除了珠寶和教育類不能送禮外，其他類別都可以送給朋友，不過單價只能 1 萬之內

這個功能，其實説明騰訊對視頻類電商開始了嘗試

恰巧快手是屬於視頻類電商，市場不分青紅皂白先跌為敬

不過我個人認為，送禮功能，只是騰訊對於視頻號的一個功能的拓展，並不是要真正發力電商

很多年輕的讀者夥伴可能不知道

在 10 多年前，阿里的淘寶如日中天的時候，騰訊曾經也全力殺入電商領域，推出一個拍拍網，其界面跟功能跟淘寶完全一樣

但是，最後卻慘淡收場，最後把電商賣給了京東

這説明了騰訊具被的社交屬性，跟電商是完全兩碼事，有前車之鑑後，騰訊也不會再在同一個地方跌倒兩次

因此，送禮功能，僅是騰訊為視頻號功能拓展的一個補充，並不會對快手、阿里、京東等電商造成什麼衝擊

經過週五一跌後，快手終於把曾經的跳空缺口回補上了，且目前 PE 才 11 倍

換個角度看這個估值

如果你認為未來三年，快手的利潤年複合增速能大於 11%，則目前快手就有其抄底價值

今年第一季度，快手經調整淨利潤同比增長超百倍，達到 43.9 億元，增速超 10000%.第二季度，經調整淨利潤同比增長 73.7%，達到 46.8 億元。第三季度，經調整淨利潤同比增長 24.4%，達到 39 億元。

雖然快手的利潤增速逐季度下滑，但 11% 的年複合增速，對於快手這種高毛利且有一定的競爭優勢的公司來講，還是卓卓有餘

週五我已經抄底一小部分快手，也不打算長拿，畢竟送禮功能雖然對快手電商沒什麼衝擊，但騰訊的視頻號功能越來越齊全，這個才是對快手最大的利空