美股實盤-20250323：預判你的預判

綜述：

本週標普 500 指數 上漲 0.51%，我的實盤淨值 上漲 0.89%。

2025 年內標普 500 指數 下跌 3.64%，2025 年內我的實盤淨值 下跌 5.24%（年初淨值為 1.60，本週淨值 1.52）。

交易：

賣出全部倉位的英偉達

持倉：

谷歌 22.3%，巴西石油 9.0%，大餅 ETF 18.4%，微策略 22.5%， 其他/現金 27.9%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉。

覆盤：

先説交易，上週就提前預告過的階段性減倉，只不過時間上提前 1 天。

原計劃是基於歷史數據，英偉達大會前後普遍是漲的，但這次又疊加四巫日，以及美股的中級別回調，所以英偉達大會那天盤前高開賣出，上週週報我認為 sell the news 的概率更高。結果週一夜盤就開始拉了，怎麼和緬 A 那麼像，預判你的預判，提前交易你的交易，本來只是準備減倉的，結果選擇了直接清倉，甚至有點後悔谷歌沒減，因為 M7 近期走勢趨同。

不過當下的英偉達並不昂貴，所以相信在今年甚至上半年內，我應該還會接回來，這波調整我個人認為短則 1 個月，到 4 月美股財報季轉向；多則半年，特師傅和鮑師傅打 PK，特師傅用各種場內場外、規則內規則外的手段，贏得最終勝利。

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個股方面：

1、特斯拉

據美國《財富》雜誌網站，美國商務部長霍華德·盧特尼克希望美國人購買特斯拉的股票。該公司是特朗普顧問埃隆·馬斯克旗下的企業。盧特尼克在接受美國福克斯新聞頻道採訪時，煽動人們對錯過特斯拉股票漲勢的恐慌情緒。他直接告訴人們購買特斯拉股票，因為從現在開始其價格只會上漲。此舉可能違反了政府公職人員道德規範。

這是特師傅本人之後，連續第二週喊單了，目前看機構沒衝，但是散户和信仰者衝的比較多，似乎扛住了股價下跌的頹勢，但公司基本面沒有好轉：引用 Dataforce 的初步數據，報道稱 2025 年 1 月和 2 月，特斯拉在歐洲僅售出 25852 輛電動車，較 2024 年同期的 46584 輛大幅下降 45%。 其中，Model Y 雖然仍是銷量冠軍，但銷量同比減少 53%，僅售出 14773 輛。Model 3 銷量也下降了 26%，排名第六；Model S 和 Model X 更是幾乎無人問津，兩月合計銷量僅為 272 輛。

2、蘋果

庫克又來北京爬山示好了，作為全球重要消費市場，同時國家近期出台各種鼓勵消費的政策，在歐美相對低迷時，哪裏最可能救場，企業家們是清楚的很，不過由於近幾代產品缺乏吸引力，這波示好效果存疑。

此外，公司近期有重大人事變動：

因 Apple Intelligence 和 Siri 問題頻發，蘋果正在調整 AI 部門的高管團隊，但這一最新的產品失誤，可能預示着這家消費電子巨頭面臨更深層次的困境。

據《彭博社》週四報道，蘋果 CEO 庫克已對 AI 主管約翰·詹南德里亞的產品開發能力 “失去信心”，並已任命 Mike Rockwell 接管 Siri 的開發工作。Rockwell 曾負責打造蘋果昂貴的混合現實頭顯 Vision Pro，但該產品至今尚未取得商業成功。他將向軟件主管克雷格·費德里吉彙報，而詹南德里亞則仍然負責整體 AI 研發工作。

3、谷歌

谷歌以 320 億美元（約合 246 億英鎊）收購雲原生應用保護平台 (CNAPP) 提供商 Wiz 的交易，被譽為迄今為止全球最有價值的網絡安全收購案，同時也是谷歌的一項里程碑式交易。 

這筆全現金交易於 3 月 18 日星期二早些時候宣佈，最終將使 Wiz 併入谷歌雲。谷歌將其描述為一項投資，旨在加速"AI 時代的兩大不斷增長的趨勢"——提高雲安全性的需求，以及多雲環境的增長。

這筆交易沒能提振市場，主要是買入價格略高，市場認為有當冤大頭的嫌疑。

哦還有，本週谷歌和蘋果又被歐盟敲竹槓了：
 

1）歐盟委員會對谷歌提出反壟斷指控，稱其在搜索結果中偏袒自家服務，違反了《數字市場法》的公平待遇要求；

2）歐委會要求蘋果提高產品互操作性，允許第三方在蘋果平台上開發創新產品和服務。

4、英偉達

黃教主的演講沒能讓美股翻盤，和我上週預期一樣。GTC 大會上，最讓我感興趣的楊立昆的發言，他從 “視覺派” 的根本理念否定現在主流的 “語言派”：「和過往的許多浪潮一樣，當前的這波浪潮，我覺得也是錯的。那些複雜的生物行為，都和語言無關，它肯定不會是在 token 空間裏完成的，而是在心智空間當中。」

採訪期間，他順帶給黃教主潑了個冷水：

「我不太認同黃仁勳説的。我認為目前那些通過增強推理能力的大語言模型，它們所採用的推理方式是錯誤的。」

對於更遙遠的未來，他預測：

「在整體智能方面，我們還差得很遠——但它可能在十年左右的時間內就會實現。所以也不是那麼遙遠。」

「光學計算，我覺得一直都挺讓人失望的。至於量子計算，我對量子計算的應用前景非常懷疑。」

黃仁勳前腳才在主旨演講介紹完最新的相關產品，簡直是來砸場了...

我不是這方面的專家，楊和黃的觀點你更認可誰的？

6、巴西石油
 

巴西石油公司將於 2025 年 4 月 22 日除權除息，總計 1 股派股息 0.2503USD，又要發錢了。今年巴油逆市跑贏大盤 10%+，一方面是自身基本面好轉，另一方面也和美元貶值有巨大關係。

要知道，去年的財報以巴西雷亞爾計價是賺的，以美元計價就變成虧損了，這國家的匯率着實令人迷惑。

7、大餅 etf/mstr

與整體市場情緒相呼應，加密相關股票和比特幣礦商的股票在美聯儲決定保持利率不變後交易上漲。鮑師傅本週突然的偏鴿發言，帶來了加密行業的小繁榮，但這個時候鴿的很唐突，與點陣圖的趨勢是完全相反的，不知道是不是特師傅在場外做了什麼。這種非常規的操作，讓上漲的勢能不夠，很擔心是騙炮。今年的加密概念可能真的得做波段了，週期和歷史數據經驗，遭到了各種不可抗力破壞。

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最後，估值表（數值均為美元計價）：

註釋（請一定閲讀）：

1、上圖的買點、合理股價、賣點均為本人通過特定的方式計算的，無統一標準，更不是絕對正確且一定能達到的數值，只是輔助本人對當下價格有個大致判斷。

2、如果一個點位有 2 個數值，則低的是下限高的是上限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度，無統一標準。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會買入或賣出。

4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考，更不是標準答案。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，不要問我該不該買哪個，問就是不該買。

6、持有相關持倉標的的朋友，歡迎在評論區與我交流，指出我的問題和錯誤，共同學習，一起賺錢。$英偉達(NVDA.US) $iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT.US) $英偉達(NVDA.US)