【真灼財經】鮑威爾潑降息冷水；中國不排除與美談判；歐央行決策日

隔夜要點

· 因美聯儲主席鮑威爾警告稱貿易緊張局勢可能推高通脹，並強調美聯儲並不急於降息，美股下跌。美國國債延續漲勢，受鮑威爾講話及 20 年期國債標售結果提振。彭博美元指數再創 6 個月新低，因有跡象顯示特朗普關税政策削弱投資者對美元信心。油價走高，因據稱中國對貿易談判持開放態度。避險需求推動金價再創新高。

國際新聞

· 據悉中國政府對與美國進行貿易會談持開放態度，前提是特朗普需表現出更多尊重並指定一位對接人來負責談判。特朗普表示，與日本官員的關税談判取得重大進展。另據悉特朗普政府準備利用關税談判施壓其他國家限制對華貿易。

· 美聯儲主席鮑威爾淡化降息預期，稱勞動力市場的強勁表現仰仗於物價保持穩定，須防範關税導致通脹持續過熱。克利夫蘭聯儲行長表示，美聯儲有充分理由按兵不動，當前重要的是維持通脹預期穩定。

· 美國 3 月零售銷售創兩年來最大增幅，消費者趕在關税生效前購買汽車和電子產品。當月製造業產值温和增長；2 月份 14 個州的失業人數超過職位空缺數，表明就業市場形勢日益嚴峻；4 月住宅建築商信心小幅上升，但對未來需求的預期跌至一年多來最低。

· 世貿組織下調對今年全球商品貿易的展望，預計北美貿易將受到最嚴重打擊，亞洲和歐洲有望繼續温和增長。

· 歐洲央行週四將公佈利率決定，彭博調查顯示經濟學家預測 4 月和 6 月將各降息 25 基點。加拿大央行維持利率在 2.75% 不變，重申決策者將謹慎行事，等待特朗普關税政策更加明朗。

· 路透：日本央行將在 4 月末的政策會議下調當前財年經濟增長預期。

· 伊朗抨擊美方談判立場反覆，警告可能導致核談判破裂。美國加大力度阻止伊朗向中國出口原油，大陸和香港兩家實體和一艘油輪被列入 “黑名單”。財長貝森特表示，準備採取一切措施將伊朗能源出口降至零。

· AMD（AMD.US）表示，美國對 MI308 芯片對華出口的管制可能令公司產生高達 8 億美元的費用。

大中華新聞

· 在中國當局要求航司暫停接收波音飛機交付並停止購買相關零部件和設備後，中國航空業面臨維修和保養數百架波音飛機的艱鉅考驗。

· 中國商務部表示，注意到個別輸美商品累計關税已達 245%，中方將堅決反制，奉陪到底。

· 摩根士丹利調查顯示，美國對華關税行動加劇了中國民眾對就業、收入和投資損失的憂慮，擔心失業的受訪者比例創五年來最高。

· 英國官員擔憂中國產無人機被廣泛用於電網、水庫、核電站等敏感基建。

· 美國眾議院一個跨黨派委員表示，中國人工智能公司 DeepSeek 對美國國家安全構成 “深遠威脅”，敦促英偉達提供與該公司有關的芯片銷售信息。

·《紐約時報》：特朗普政府考慮阻止 DeepSeek 採購美國產品，及禁止美國人使用該公司服務。

商品及外匯市場

· 彭博美元指數再創 6 個月新低，有跡象顯示特朗普關税政策削弱投資者對美元信心。

· 油價走高，據稱中國對貿易談判持開放態度。避險需求推動金價再創新高。

財報和經濟數據焦點

· 歐元區至 4 月 17 日歐洲央行存款機制利率（前值：2.50%，預測值：2.25%）

· 美國至 4 月 12 日當週初請失業金人數 (萬人)（前值 22.3，預測值 22.5）

· 中國 3 月全社會用電量同比（前值 8.6）

來源：金馬資本管理 (香港) 有限公司

作者：Terry Chow

校對：Penny Yang