美股實盤-20250427：等等黨永不為奴

綜述：

本週標普 500 指數 上漲 4.59%，我的實盤淨值 上漲 2.14%。

2025 年內標普 500 指數 下跌 6.06%，2025 年內我的實盤淨值 下跌 3.93%（年初淨值為 1.60，本週淨值 1.54）。

交易：

清倉大餅 ETF

持倉：

TLT 21.5%，BIL 78.5%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉。

覆盤：

先説交易，過去兩週大餅很猛，不斷衝擊前高，但基於今年上半年美股不太有走牛的跡象，所以選擇逢高賣出，隨時結賬，等待下次買入，週四公眾號文章裏就提前寫了這筆交易。

類現金資產，已經佔到了 100% 的倉位，這是我投資這些年來的第一次，主要是今年出現了太多不可抗力，嚴重影響我的常規投資策略，在我此前多次提到的 2 個條件沒有觸發或有觸發跡象前，繼續當 “等等黨”。長期投資最重要的是控制回撤，而不是牛市能衝多高，所以一般我都抄不到底，也賣不到頂的。

本週美股雄起了，但是走牛的原因其實很牽強，

1）因為巨頭財報？可特斯拉的財報是稀爛的，馬斯克又畫了幾個餅，宣佈退出 doge，所以帶飛大盤？還是谷歌的財報超預期，所以看好其他巨頭下週的財報所以提前漲了？

2）特師傅又自稱和中國在談了，以為要緩和了。結果中國週五立刻言辭激烈的否認，其實是某行行長參加 G20 會議而已，生怕有任何國家誤會了，但大盤週五也沒跌，很強，不理解。

3）美聯儲發言放鴿，但。發言的不是鮑師傅，而是由特師傅扶持上來一直想頂替鮑師傅的沃勒。但我們都知道開除鮑師傅的事，也爛尾了，所以沃勒説這話除了哄特師傅開心外，沒有任何實操性。

4）小道消息説中國對芯片豁免，可惜沒有任何權威性媒體報道，唯一的信息源居然是一張像素很差的 A4 打印紙，直到收盤也沒人能證實，這...很有緬 A 題材股的樣子。

週末特師傅又整了些活，具體消息就不列了，一堆，總之大都是對股市不利的，好像找到他的規律了，美股只要階段性漲起來就強硬，跌多了就釋放點不落地的假利好安撫下，並順帶搞起老鼠倉。

我依然認為上半年美股不具備任何穩定走牛的基礎，基本面分析暫時無法使用，漲跌全靠特師傅的嘴，我打不過，選擇繼續迴避。

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個股方面：

1、特斯拉

如果説有什麼情緒之外的真利好，那就是：

美國政府週四公佈自動駕駛汽車新監管框架，目標是加快自動駕駛汽車的部署，同時保留要求報告車輛安全事故的規定。 美國運輸部週四表示，開發自動駕駛汽車的美國公司將被允許豁免某些聯邦安全規則，用於測試目的。

該部門還表示，將簡化涉及自動駕駛軟件的碰撞報告要求，並將朝着制定一套全國性的自動駕駛技術規則的方向前進，以取代各州雜亂無章的法規。

這幾乎就是定向扶持特斯拉的政策，馬斯克基本已被特師傅團隊踢出局了，這算一種安撫？

但要想改善公司如此差的基本面，需要馬斯克好好上班，別老去鍵政，不然怎麼漲上來還得怎麼跌回去。

2、蘋果

根據綜合分析，亞馬遜和蘋果可能是關税風暴中受衝擊最嚴重的兩大科技巨頭。 亞馬遜將於下週四美股盤後公佈財報，公司不僅廣告業務可能受到衝擊，其嚴重依賴亞洲供應商和零售商的市場收入也必將遭受特朗普關税的痛擊。

而也將在下週四美股盤後公佈財報，雖然公司可能因消費者恐慌性提前購買而短期受益，但隨着關税全面實施，其供應鏈成本上升和消費者購買力下降的雙重壓力將逐漸顯現。

關税戰打了這麼久，所謂的 90 天期限已經快結束了，仍沒有和任何大國簽下協議，前路仍然分歧很大，下週大概率繼續空倉觀望。

3、谷歌
 

財報超預期，可股價卻衝高回落，我仔細看了看細節，有兩個地方有隱患：

1）有用會計手段調節利潤的嫌疑，利潤增長了 46%，這裏面居然有 80 億美元是投資 SpaceX 賺的，可 SpaceX 又沒上市，按理説壓根不該算進來，去掉這部分實際利潤就只剩 12% 的增長了。

2）科技股最重要的雲業務增速是放緩的，資本支出是增加的，還沒有給出未來指引，也許管理層也對頻繁改變的政策迷茫，不知道對自己的影響到底有多大。谷歌盤前是高開 5 個點的，最後又掉下來了，不是好跡象。

4、微軟

將於美東時間 4 月 30 日美股盤後發佈 2025 財年第三季度 (即 2025 年第一自然季) 業績報告。根據市場普遍預期，微軟實現營收 684.4 億美元，同比增長 10.63%；預期每股收益 3.22 美元，同比增長 9.39%。

這份財報也要關注谷歌那段提到的幾個點，幾家巨頭基本是同步的。不過相對來説，微軟也是最抗跌的。

5、巴西石油
 

週四早間，油價上漲，儘管焦點轉向 OPEC+ 成員之間可能會出現團結裂痕的情況，報道稱該組織將再次加快減少 220 萬桶產量的進程，因為一些成員仍在超額生產。 路透社週三報道，OPEC+ 正在考慮繼續加速將自願減產的供應迴歸市場。

該組織原本計劃在 18 個月中逐步恢復減產，但最終決定在 5 月增加 41.1 萬桶/日的供應。報道稱，該組織正在考慮在 6 月進行第二輪超過正常水平的供應增加，以迫使哈薩克斯坦和其他超額生產配額的成員達到合規。

目前來看能源股非常不穩，世界越來越動亂，組織內也是各自心懷鬼胎，戰爭增加的概率越來越多，留好安全邊際低位配置一波，應該還可以。

6、大餅 etf

除非一路起飛，不然大餅 etf 我今年還會接回來，傾向於在 7.5-8.5 之間分批買；至於 mstr，最低點差 10 塊錢掛單沒買到，結果直接起飛了，但只要今年繼續震盪，還是有希望的，放下格局情節，享受波段投資：）

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最後，估值表（數值均為美元計價）：

註釋（請一定閲讀）：

1、上圖的買點、合理股價、賣點均為本人通過特定的方式計算的，無統一標準，更不是絕對正確且一定能達到的數值，只是輔助本人對當下價格有個大致判斷。

2、如果一個點位有 2 個數值，則低的是下限高的是上限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度，無統一標準。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會買入或賣出。

4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考，更不是標準答案。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，不要問我該不該買哪個，問就是不該買。

6、持有相關持倉標的的朋友，歡迎在評論區與我交流，指出我的問題和錯誤，共同學習，一起賺錢。$Bitwise Bitcoin ETF(BITB.US) $蘋果(AAPL.US) $谷歌-C(GOOG.US)