all weather(5.0) 舊案

個人 all weather 股單配置如下：

40% TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)
長期美國國債，提供穩定收益和利率對沖，但對利率變化敏感。

15% HYGH (iShares Interest Rate Hedged High Yield Bond ETF)
利率對沖的高收益債券，降低利率風險，追求較高收益。

30% SPMO (Invesco S&P 500® Momentum ETF)
跟蹤標普 500 動量因子，側重近期表現強勢的大盤股，適合增長導向。

7.5% GLDM (SPDR Gold MiniShares Trust)
黃金 ETF，用於避險和通脹對沖，但波動性較高。

7.5% DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund)
大宗商品 ETF，分散股票/債券風險，受益於通脹週期。

☄️要點

股債平衡

• 70% 債券（TLT + HYGH）偏保守，30% 股票（SPMO）提供增長，適合中等風險偏好。
• 長期國債（TLT）佔比高，若利率下降可能表現好，但加息週期會承壓。

對沖與分散

• HYGH 對沖利率風險，GLDM/DBC 對沖通脹和股市波動，增強抗風險能力。
• 大宗商品（DBC）和黃金（GLDM）佔比共 15%，可能波動大但降低相關性。

潛在改進

• 若追求更高收益：可減少 TLT，增加 SPMO。
• 若擔心通脹：提升 GLDM/DBC 比例（如各 10%）。
• 加入國際資產（如 IOO）進一步分散。

風險提示

• 債券部分（55%）受利率政策影響大。
• 動量策略（SPMO）在市場反轉時可能回撤。

適合投資者

適合中等風險偏好，希望平衡收益與避險，同時通過大宗商品/黃金對沖通脹的長期投資者。需定期再平衡（如每年一次）以維持配置比例。

建議根據個人風險承受能力和市場環境調整（例如加息週期減少 TLT，經濟復甦期增加 SPMO）。