蔣凡：淘寶閃購超預期，得加錢

“短期會非常積極投入。”

$阿里巴巴(BABA.US) $京東(JD.US) $美團-W(03690.HK) 

618 活動已開啓，閃購 + 外賣正式進入中場之戰。

相比於京東的 3 塊 9 庫迪咖啡，淘寶更加豪橫，直接免單。4 月 30 日，推出 “淘寶閃購”，6 天后日單量突破 1000 萬，然後 5 月 6 日接着 “送 1 億杯奶茶”。而 5 月 16 日開始 618 活動，今年淘寶 618 期間的最大特色是：

天天送奶茶。

之所以如此豪橫，是因為得到了淘天 CEO 蔣凡的支持。

在上週的業績會上，蔣凡集中回答了市場關心的關於外賣業務的問題。在蔣凡看來，即時零售賽道大，淘寶有成熟的用户、商户、物流體系，做這件事是水到渠成。而過去兩週的嘗試，閃購的規模增長、效率提升都超出預期，還能提升淘寶用户的活躍度。在回答中，蔣凡説了三次 “積極投入”。

用一句話總結就是：

幹得好，超預期，得加錢。

接下來，壓力給到美團和京東了。

近期，在一份流傳很廣的匿名紀要中，京東外賣最新戰況如下：

訂單規模和輿論熱度大超預期，團隊鬥志空前。

東哥已經把外賣的虧損預算加到200 億。按現在的補貼力度，200 億也會很快沒了，後面需要提高佣金，或者讓商家參與補貼。

目前也不能停補貼，補貼一停單量回落，對士氣影響很大。履約的效率還有待提升。

京東內部對阿里入局比較擔心，燒錢多、有淘寶電商的流量支持、單均虧損比京東少。

美團看起來還在觀望，真正的動作不多，只是每天官宣閃購業務進展。

一個原因是淘寶閃購入局不過兩週多，第一週是五一假期，即使美團不做什麼，假期的自然流量增長也能撐一撐，但最近兩週，訂單和騎手的流失就肉眼可見了。淘寶和京東加起來，一天都有 4-5 千萬單了，美團去年日均也就 6 千多萬單，不影響是不可能的，只是影響到什麼程度，才會讓美團覺得肉疼。

但一些地方的美團服務商，已經明顯感受到競爭壓力，補貼力度也在悄悄加大。隨着 618 活動期臨近，美團將不得不加入補貼大戰，據部分地區服務商反饋：

6 月將全員取消調休，進入戰時狀態。

這會是一場誰都不能輸的戰爭。

【阿里巴巴業績會上的蔣凡問答】

問：我們提到會投入 100 億元到即時零售來擴大平台業務，投資計劃如何？會如何影響到盈利能力？

蔣凡：阿里不是第一天進入即時零售賽道，我們在這個市場佈局已經非常多年，過去投資餓了麼、也做盒馬這樣的業務，因此我們進入這個市場是非常自然的一件事情。當然最近的市場發生了新的變化。

我講一下我們進入這個市場的一些原因和優勢：

第一，即時零售賽道非常大，是中國老百姓都有的需求，現在 5-6 億，未來 10 億人的需求，也是發展非常快的賽道。淘寶有非常廣泛的用户基礎，我們也很自然會把即時零售作為新的服務和品類納入淘寶平台。

第二，我們進入這個市場有現成的成熟商户，餓了麼做了非常多年，也有成熟物流體系，在淘寶實現即時零售體驗是建立在這些基礎上的。

我覺得這是我們的優勢，基於這些優勢，我認為我們可以非常快的去實現非常好的體驗，同時又在商業效率上有很好的平衡。

我們在過去 2 周做了淘寶閃購的嘗試，超過我們預期，無論是規模增長還是效率提升都好於預期。這個事情會帶來多方面的好處：

首先，對於淘寶這樣的電商 APP 而言，即時零售非常高頻的場景，如果能在淘寶建立這個服務，淘寶用户的活躍度和規模長期都有很好的體現。

第二，我們看到遠場、近場電商有結合的可能性，未來一段時間之內重心會積極投資，讓淘寶用户轉化為即時零售用户，基於新的業務重新升級商業模式，讓 APP 變得更加活躍。

短期我們投資重點在新用户上，淘寶有非常大的用户空間，可以讓他們變成即時零售用户，短期會非常積極投入業務。

問：即時零售的投資是否會增加對淘天集團 EBITA 的壓力？

蔣凡：中期目標是穩定市場份額，會做很多投入，包括用户體驗、有競爭力價格的產品，也在投入期，我們 EBITA 會隨着競爭態勢變化，季度之間會有波動，過去幾個季度會看到這個情況。

這個季度開始，新增的投入會同樣對我們 EBITA 有影響，但是另外一方面也會帶來用户增長、頻次和粘性，這是對市場營銷投入的替代，我們會整體考量。我們預期淘天 EBITA 在未來幾個季度，隨着競爭態勢，還會有一定的波動。