美股實盤-20250525：加密影子股，後生可畏

綜述：

本週標普 500 指數 下跌 2.61%，我的實盤淨值 上漲 16.26%。

2025 年內標普 500 指數 下跌 1.34%，2025 年內我的實盤淨值 上漲 15.93%（年初淨值為 1.60，本週淨值 1.86）。

交易：

賣出 50% 倉位的 Cantor Equity，買入等額 Kindly MD

清倉 Kindly MD，買入等額 BIL

清倉英偉達，買入等額 BIL

持倉：

CEP 12.5%，TLT 16.9%，BIL 70.6%。

有四捨五入，且一般不記錄低於 1% 的迷你倉。

覆盤：

本週美股大盤收跌，但我的賬户淨值卻歷史新高了，主要是加密影子股們的功勞。這周大事有點多，先説交易吧。

一共三筆，一週頂過去一個月的量。

結賬 50% 的 CEP，是因為直接漲到了第一目標價，新買入的 Kindly MD 我之前也介紹過，如果是 CEP 是 MSTR 青春版，那它就是少年版，都是加密影子股，只不過 CEP 提前超漲，Kindly MD 待漲，就移過去了 50%。

不過由於本週中美的穩定幣草案都出台了，同時大餅歷史新高，兩個大利好疊加兩家剛剛盤整足夠充分的潛力概念股，所以出現了超短期暴漲，尤其是剛買入的 Kindly MD，買入 3 天有 2 天出現 40%+ 的漲幅，直接突破前高，在還只是準備購買大餅階段，這漲幅已經過熱了，所以我立刻選擇了結賬，這場景去年經歷過，MSTR 單日 30%+ 震盪那天，歷史大頂。歷史的作用就是用來參考，所以這次肯定也一樣。

這一波加密概念的資產配置，我本來是想模仿去年交易 MSTR 的操作，沒想到年輕的公司漲起來不講武德，直接超越了。剩餘的這 50%CEP 全是純利潤，我準備再拿一拿，基於我的計算，準備高看一眼到 67，突破不了就結賬，突破了看向 100+。

至於結賬英偉達，則完全是另一個邏輯。

上週追漲時我就説了，短期有任何風吹草動我都可能撤退，今年美股科技類權重股，我最多上 30% 的倉位，而且英偉達馬上財報要出了，機構預計正負 7% 的波動，我不想賭本次財報。

其次，另一個重大利空，是新的美債賣的費勁，導致最後收益率都飆到 5% 了，這還投資個屁的股票，嚴重利空股市，尤其權重股。

而就在此時，更大的利空來了，兩週沒炒股的特師傅再發推文：“歐盟成立的主要目的就是要在貿易上佔美國的便宜，但歐盟很難對付。他們強大的貿易壁壘、增值税、荒謬的公司處罰、非貨幣貿易壁壘、貨幣操縱、針對美國公司的不公平和無理訴訟等等，導致美國每年的貿易赤字超過 2.5 億美元，這個數字是完全不能接受的。我們與他們的討論毫無進展。因此，我建議從 2025 年 6 月 1 日起對歐盟直接徵收 50% 的關税。如果產品在美國製造或生產，則不徵收關税。”

新聞標題一出，細節我都沒看呢，就直接清倉了，和看好/看空英偉達無關，單純因為上面幾條消息，全都在暗示我，此時持幣優於持股。

這週末基本在研究穩定幣法案相關概念和利益方，接下來的配置可能重點都在這個方向。目前最想買入的，是之前高拋低吸失敗賣飛的大餅 etf，其次是準備繼續跟蹤這周交易的兩隻加密影子股，劇烈的波動和認知的分歧往往造就超額的收益。
 

暮年的 MSTR 就坐在那裏，深情的目光望過去，都是自己 22 歲（CEP）和 2 歲（KDLY）的影子。

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其他個股方面：

1、特斯拉

5 月 24 日，馬斯克宣佈，迴歸 7x24 小時工作狀態，還要 “睡在會議室、服務器機房或工廠裏”。他還透露，特斯拉、SpaceX 和 xAI 都將在近期迎來關鍵發展節點。 美媒分析稱，馬斯克的最新表態意味着，他在政壇和商界的選擇上出現了重大轉向，未來或將進一步 “淡出美國政壇”，迴歸商業繼續做科技 “鋼鐵俠”。

從他當初從政，我就説走錯路了，此後再也沒碰過這股，如今他被利用完踢出局，下場可能...算了，是我水平有限不知道如何估值，所以先屏蔽他了，祝他未來好運。

2、蘋果
 

近日，特朗普在社交媒體上表示，他早就告訴蘋果 CEO 蒂姆·庫克希望他在 “美國銷售的 iPhone 將在美國製造和生產”，否則，“蘋果必須向美國支付至少 25% 的關税。” 

對此，華爾街分析師預測，如果特朗普政府堅持將 iPhone 生產線遷回美國，"美國製造"的 iPhone 價格將飆升至少 25%，甚至可能高達 3500 美元——比當前價格高出 190%。 

這將直接影響蘋果產品需求、美國消費者支出，並加劇通脹壓力，對投資者和科技股估值產生深遠影響。

我不知道特師傅是不是想一出是一出，我只知道如果這玩意真能落實，那蘋果完子。

3、微軟
 

美國聯邦貿易委員會（FTC）已正式撤銷對微軟 687 億美元收購動視暴雪的反壟斷訴訟。該決定發生在 FTC 針對該收購案的上訴請求遭聯邦法院駁回三天後，標誌着這場持續近兩年的法律爭議正式落幕。

法庭文件顯示，FTC“認為撤銷本案的行政訴訟最符合公共利益”。此次撤訴終結了 FTC 自 2022 年 6 月以來通過臨時限制令、禁令等手段試圖阻止該收購的全部法律行動。

微軟副董事長布拉德・史密斯（Brad Smith）對此回應稱：“今天的決定是全美玩家和華盛頓理性決策的勝利。我們感謝 FTC 的最終決定。”

微軟是今年 M7 最悶聲的贏家，去年盤整了一年，今年幾乎沒有負面消息，逆市上漲，持有體驗最佳。

4、谷歌

美東時間 5 月 20 日週二，谷歌 2025 年度 I/O 開發者大會的主題演講展示了在 AI、多模態模型、跨設備整合與開發者工具方面的最新成果。從升級後的 Gemini 2.5 Pro 模型到智能眼鏡的 XR 應用，再到 AI 驅動的搜索與網頁瀏覽體驗。谷歌展現的不僅是模型的性能提升，更是 AI 從 “信息工具” 進化為 “通用智能體” 的進步。

Google I/O 2025 展示了 Gemini 2.5 作為跨平台 AI 引擎的全面實力。

從 “Stitch” 到 “Casey”，從語音助手到機器人生成，從 Android 到 Web 到 Cloud，每一項更新都緊扣 “降低門檻、加速創造” 的核心目標。核心發佈包括，Gemini 2.5 與 Flash 模型、AI Studio 全新開發體驗 、Android 與 Gemini Nano 深度整合 、 多模態工具 Stitches 和實時部署能力。受此利好影響，股價大幅反彈，但收盤又被特師傅的推文制裁影響了。

5、英偉達
 

美國芯片巨頭英偉達據報將為中國市場推出一款基於 Blackwell 架構的人工智能（AI）芯片，售價將大幅低於先前的 H20 芯片，預計最快於 6 月開始量產。報道稱，這款採用最新一代 Blackwell 架構的 AI 處理器，預計售價介於 6500 美元至 8000 美元之間，明顯低於 H20 的定價。

這屬於補救措施，但是我認為為時已晚，因為國產已經能替代這些殘次刪減版了，越制裁越強大，越強大越脱鈎，黃師傅很急，但是夾在兩個大國之間，他確實沒什麼好辦法，如何扛過這段困難時光，我覺得他可以問問馬化騰前幾年怎麼熬的，目前需要適度下調英偉達的未來預期。

6、TLT
 

因為最新一輪的美債拍賣表現疲軟，拍賣的收益率顯著高於市場預期，説明投資者對此興趣低迷，加上最近穆迪下調了美國的信用評級，所以市場對美國債務的可持續性擔憂加劇，美債價格下跌、收益率攀升。而且市場還在擔憂美國減税會推高美國財政赤字、加速美國債務的爆表。

美版的穩定幣法案，大體思路就是合法穩定幣錨定美債，1:1 兑換，讓美債有新增資金流入來抗壓，而加密行業有錢無權，特師傅有權無錢，確實是個絕佳的合作方案，所以今年加密行業可以多看一眼，TLT 的風險我認為比美股低，但可能不如黃金好，再權衡要不要切換過去。

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最後，估值表（數值均為美元計價）：剔掉了特斯拉，新增了 CEP

註釋（請一定閲讀）：

1、上圖的買點、合理股價、賣點均為本人通過特定的方式計算的，無統一標準，更不是絕對正確且一定能達到的數值，只是輔助本人對當下價格有個大致判斷。

2、如果一個點位有 2 個數值，則低的是下限高的是上限，用哪個取決於本人的主觀意願和對公司的瞭解程度，無統一標準。

3、標藍標紅都是為了給自己警示，該股票到達買入/賣出區域附近，需要重點關注，但不代表我一定會買入或賣出。

4、表格內相關數字，會隨我個人對公司基本面的動態評估，不定期調整，請勿作為長期參考，更不是標準答案。

5、以上表格內容均為本人實盤記錄，是做給我自己看的，無法指導你們的交易，不要問我該不該買哪個，問就是不該買。

6、持有相關持倉標的的朋友，歡迎在評論區與我交流，指出我的問題和錯誤，共同學習，一起賺錢。$Kindly MD(KDLY.US) $Cantor Equity Partners(CEP.US) $Bitwise Bitcoin ETF(BITB.US)