如何通過定投跑贏股災

一個成功的投資者，85% 歸功於正確的資產配置，10% 來自於選擇投資目標的功力，5% 必須靠上帝的保佑。--威廉•夏普
眾所周知的是，投資中最大的風險就是不確定性。而對於投資股票指數基金的投資者而言，最大的不確定性就是股市的大起大落；這是股市本身的系統性風險，沒有人可以完全規避。
回首美股過去 50 年的歷史，我們就清楚看到美股發生過幾次著名的大股災，比如 1987 年的黑色星期一、2000 年的互聯網泡沫破裂、2008 年的金融海嘯、2020 年大跌和 2022 年熊市等等。
很多投資股市的新手，經常引用這些歷史上的股災數據，並以此擔心投資美股可能會導致長期的虧損。有些人甚至看着標普 500 指數的歷史曲線，並斷言：如果在某些股災發生前的高點進場，10 年都沒有正收益！
首先，我們要明確，投資是一個連續的過程。大部分人的資金，都是陸陸續續投入股市的。即使不是經典的 “定投”，資金也是分多年、甚至幾十年饅慢投入股市的。故而，我們不太可能在服災發生的那一瞬間，把全部身家投入服市、井且永遠不再加倉了。因此，討論這種極端情況的現實意義，其實並不大。
其次，指數基金的收益來自兩個部分：股價的上漲和分紅。過去 50 年，標普 500 指數的平均每年的分紅率大約為 2%，約佔指數整體收益事的 20%。因此，如果只是盯着指數股價圖而故意不考慮分紅，那是犯了根本錯誤。
最後，投資有風險，成功的投資者必須具備樂觀的態度。既然有股災，就必然有大牛市。因此，我們不能只盯着最壞情況而夙夜憂嘆。我們需要更全面地瞭解股市的歷史數據，從而有一個更加合理的投資預期。
比如過去 50 年，每月定投標普 500 指數基金取得的平均年化收益率大約為 11%。而如果我們在熊市的最低點進場，那麼取得的投資收益率遠遠高於平均值。
比如，如果我們在 2009 年的一月開始每月定投標普 500 指數基金並堅持到 2022 年一月。在這 13 年裏，我們取得的平均年化收益率高達 15%！
退一萬步講，就算我們運氣奇差，在股災發生前才開始投資，那麼只要我們秉持有錢就買、長期持有的策略，我們照樣可以克服股災帶來的巨大沖擊，並最終取得優異的投資成績。
下面，我就簡單分析幾個著名的股災，看看我們如何用每月定投指數基金這一簡單策略戰勝股災。
一、1987 年股災
1987 年 10 月 19 日，星期一，美股發生股災。在一天之內，標普 500 指數下跌了 20.5%，創造了空前絕後的紀錄。到 1987 年熊市的最低點，標普 500 指數從 1987 年 8 月底的高點下跌了 30％。
如果我們在本次股災前的高點，也就是 1987 年的 8 月開始定投標普 500 指數基金，到了 1988 年的 6 月，也就是 10 個月以後，我們就開始盈利了！
即使是極端情況，即我們在最高點一次投入全部資金並不再追加，那麼我們需要等多久才開始取得正收益呢？答案是 22 個月，還不到兩年。
二、2000 年互聯網泡沫破裂
2000 年的互聯網泡沫破裂，是大家討論最多的美股股災。標普 500 指數從 2000 年 8 月份的 1510 點，暴跌到 2002 年 9 月份的 810 點，跌幅為 46%。直到 2007 年 5 月，該指數才突破 7 年前的高點，來到 1530 點。
如果我們從 2000 年 8 月份開始定投標普 500 指數基金，到 2004 年 1 月就開始盈利了，平均年化收益率約為 5%。也就是説，我們只需要定投三年五個月的時間，就走出了近代美股最長的熊市。
如果是極端情況，即在 2000 年 8 月一次性投入全部資金並不再追加。那麼我們要等到 2006 年底，也就是六年後，我們的投資才開始盈利，比定投晚了兩年。
如果我們是定投納斯達克 100 指數基金，那麼走出熊市需要的時間更短，只需要三年兩個月。
三、2008 年金融海嘯
2008 年，全世界爆發了金融海嘯，標普指數從 2007 年 7 月的 1550 點，暴跌到 2009 年 2 月份的 730 點。這次的股災其實比互聯網泡沫破裂時更嚴重，跌幅高達 53%。將近 6 年後的 2013 年 2 月份，標普指數才重新創造了新的歷史新高。
如果我們從 2007 年 7 月份開始定投標普 500 指數基金，到 2009 年 11 月就開始盈利了。走出股災需要的時間為兩年四個月。
在極端情況下，即在 2007 年 7 月一次性投入全部資金，那麼我們要等到 2012 年 8 月才開始盈利。走出股災需要的時間為五年一個月，比定投策略多了不到三年。
如果我們是定投納斯達克 100 指數基金，那麼走出那次熊市只需要兩年一個月。
四、2022 年熊市
2022 年初，美股開始下跌。到 9 月底的最低點時，標普 500 指數從 2021 年 12 月的高點下跌了 25%。直到 2023 年底，也就是兩年後，指數才突破 2021 年底的歷史高位。
如果我們從 2021 年 12 月開始定投標普 500 指數基金，那麼到 2023 年 2 月就開始有正收益了。因此，走出那次熊市需要的時間只需要 15 個月。
即使是一次投入全部資金的極端情況，走出那次股災需要的時間也就是整整兩年而已。
如果我們是定投納斯達克 100 指數基金，那麼走出那次熊市只需要 16 個月。
通過上面的分析，我們可以看到，即使我們運氣特別差，在股災發生前的最高點才開始投資，並碰上了幾十年一遇的大股災，只要我們堅持定投，我們最多隻需要四年時間，就完全戰勝了股災。
即使是最極端的情況，即在股災發生前一次性投入全部資產並不再追加投資，我們只需要耐心等待六年時間，就開始盈利了。
因此，對於絕大部分處於資產積累階段的普通投資者而言，我們的投資肯定會延續很多年，因此，走出史詩級大股災需要的時間也就是幾年時間。
如果你有一大筆錢，並且未來不再有新的資金，那麼為了降低股災風險，可以把資金分成成十份，每個星期或者半個月投資一份，在幾個月內完成投資。
當然，除了定投基金，降低股市大跌衝擊的另一個常用策略是就是資產配置。不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裏，而是分散投資以降低股災的衝擊。比如配置一些固定收益率產品，比如債券和銀行定期存款等等。當然數字貨幣雖然風險也有，不過對於資產富裕的家庭來説也是一個不錯的配置選擇$奈飛(NFLX.US) $特斯拉(TSLA.US) $英偉達(NVDA.US) $標普 500 ETF - Vanguard(VOO.US) $Robinhood(HOOD.US) $Coinbase(COIN.US) $蘋果(AAPL.US) $Meta(META.US) $AMD(AMD.US)