海南封關倒計時，中免狂飆 15%；特斯拉績後股價下跌｜今日重要消息回顧

0724 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、特朗普週三在華盛頓人工智能峯會上宣佈，8 月 1 日 “對等關税” 下限由原先 10% 抬升至 15%，並可能按國別關係加徵至 50%”，15% 的新底限意味着全球多數國家出口美國成本一次性抬升 5 個百分點，若落實將直接抬升美國核心 PCE，推遲美聯儲降息節奏。

2、特朗普公佈了《美國 AI 行動計劃》，計劃涵蓋加大 AI 研發資金投入、推動 AI 技術國防應用、建立跨部門監管框架、強化 AI 人才培養等內容。該計劃為美國 AI 企業提供政策背書與資金支持，英偉達等芯片巨頭及 OpenAI 等研發機構將直接受益，短期利好科技板塊情緒。

🐬 個股

1、$中國中免(01880.HK)

中國中免 H 股盤中漲幅擴至逾 18%，A 股封漲停。大漲主要因海南自貿港封關利好。國家發改委定於 2025 年 12 月 18 日正式啓動海南自貿港封關，同時財政部等三部門細化封關後貨物税收政策。封關有助於海南建設國際旅遊消費中心，離島免税政策優勢將因封關後海南吸引力提升及人流增長得以強化，推動旅遊零售市場發展。中國中免作為免税行業龍頭，有望在海南零售市場持續保持領先，利好預期刺激了股價上漲。

2、$小鵬汽車(XPEV.US)

小鵬自研圖靈 AI 芯片，已通過目前最嚴苛的國際車規級認證體系，意味着該芯片在可靠性、安全性、耐久性等多方面達到頂尖標準，能夠適應汽車複雜且嚴苛的使用環境。車規級芯片研發難度極大，小鵬成功突圍，強化其在智能汽車領域技術優勢，為後續產品佈局築牢根基。

3、海豚君核心關注財報及電話會

特斯拉：《特斯拉的 “送命題”: 有 AI 的星辰大海，造車拉胯還重要嗎？》、《特斯拉（2Q25 紀要）：星辰大海能否托起搖搖欲墜的造車基盤？》

谷歌：《谷歌: AI 狼沒來，廣告一哥穩坐釣魚台》、《谷歌（紀要）：雲業務大單翻倍，算力緊缺還會延續到明年》

🐬 領漲板塊

滬深：珠寶/玩具/文具等零售商、醫療服務、資產管理和託管銀行；

港股：特種化學品、紙製品、半導體材料與設備；

美股：重型電氣設備、摩托車製造商、能源設備與服務。

🐬 明日關注

1、Intel 財報公佈，海豚君將跟蹤並出具解讀分析。

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