0820 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美國財政部數據顯示，截至週二收盤，美國公共債務未償餘額達到 40.05 萬億美元，歷史上首次站上 40 萬億美元關口。政府債務持續擴張意味着美債供給壓力長期上行，疊加此前長端收益率走高，進一步壓制全球風險資產估值。市場會持續擔憂財政可持續性問題，推高期限溢價，利好黃金等避險資產，成長股估值承壓，後續重點關注美債發行計劃與海外長線資金的購債意願變化...

0819 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、市場傳出消息，國內放寬英偉達 H200 芯片進口限制，相關算力板塊情緒受到帶動。若政策正式落地，能夠緩解國內算力供給緊張問題，方便雲廠商與大模型企業擴充算力，利好英偉達對華出貨預期。目前該消息僅為市場傳聞，尚未有官方文件佐證，存在預期落空的風險，後續重點關注正式細則與配額規模。2、朱雀三號遙二運載火箭於東風商業航天創新試驗區點火升空...

0818 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、30 年期美債收益率升至 5.32%，創 2007 年以來新高，10 年期逼近 5%；美伊談判破裂帶動油價三連漲，全球股債同步走弱，日股跌超 2%。財政赤字、油價通脹、AI 基建大規模發債三重壓制長端利率，權益估值與市場風險偏好承。長端利率上行壓制久期偏高的科技成長股估值，地緣推升油價進一步強化通脹粘性，短期風險資產承壓；算力基建融資需求持續放量...

0813 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美國 7 月 CPI 同比漲幅收窄至 3.4%，前值 3.5%，核心 CPI 同比 2.5%，前值 2.6%，環比數據全部貼合市場一致預期，住房仍是通脹核心支撐項。通脹温和降温，小幅下調市場 9 月加息概率，美債收益率回落；但核心通脹仍遠高於 2% 目標，美聯儲維持偏緊政策基調未變，成長股短期估值壓力邊際緩解。2、MSCI 公佈 2026 年 8 月指數季度審議結果...

0812 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美東時間週三 8:30（北京時間 20:30），美國勞工統計局公佈 7 月 CPI，距離 9 月美聯儲議息會議僅數週。市場預期整體 CPI 同比 3.4%、核心 CPI 同比 2.5%，若通脹超預期，將抬升 9 月加息概率，壓制美股、黃金、美債估值。🐬 個股 1、$比亞迪股份(01211.HK) 比亞迪秦 Max 閃充轎車定檔 8 月 13 日上市...

0811 海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、抖音生活服務 8 月 10 日 0 時起豆包獨立劃為專屬酒旅成交渠道，酒店訂單收取 11.4% 軟件服務費 + 0.6% 支付手續費，綜合合計扣費 12%；此前豆包流量歸入抖音自然渠道，綜合費率僅 8%。豆包官方回應無酒店付費廣告、付費排名機制，商家無法付費干預推薦順序。該渠道依託 AI 搜索帶來增量客流，後續需觀察新增訂單規模能否覆蓋商家增加的渠道支出...

0807 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、隔夜黃金強勢爆發，高盛指出中國資金重新入場，疊加特朗普就霍爾木茲海峽重開談判釋放表態，地緣緊張邊際變化疊加美聯儲緊縮預期降温，美債實際利率下行驅動金價上行。二季度全球央行購金超預期、韓國央行時隔 13 年重啓購買進一步託底。多重預期共振推動金價短期衝高；海峽談判僅處於磋商階段，變數仍存，後續金價高度需持續跟蹤地緣進展與美國通脹就業數據驗證...

0805 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、昨晚有消息稱，特朗普政府正在起草新規，擬出台進口禁令，限制美國進口來自中國的新款數據中心零部件，相關草案仍在內部研討階段，尚未形成正式法案。若落地將擾動全球 AI 算力供應鏈，國內數據中心硬件出海或將承壓；同時會倒逼海外廠商尋求替代供給，利好非中國區域硬件產能佈局，後續持續跟蹤草案公開及議會推進進度...

0804 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、隔夜海外 AI 算力情緒回暖，硬件鏈集體走強。Meta 將 Hyperion 數據中心投資上調至 500 億美元、算力擴至 5GW，亞馬遜同步上修 2026 年 capex 至 2200 億並判斷存儲缺口延續至 2027/2028...

0803 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、上市車企陸續披露 7 月產銷快報。行業淡季呈現明顯結構性分化，比亞迪以 41.9 萬輛穩居榜首，零跑成為首家月銷破 10 萬新勢力；出海成為核心增長主線，多家車企海外銷量大幅走高。 內需承壓環境下，頭部車企依靠產品矩陣與海外渠道維持增長，行業份額持續向龍頭集中，新能源出海賽道景氣度延續...