晚點數據:7 月 19 日淘寶閃購創當日 9000 萬單新高，美團當天超過 1.2 億單！

晚點數據 (公眾號：晚點 LatePost) 7 月 23 日披露:7 月 19 日淘寶閃購創下當日 9000 萬單的新高，美團當天則超過 1.2 億。這是在即時零售外賣混戰第三個週六，沒有一家官方發佈 “戰報” 情況下的首家第三方數據披露，結合整體戰報和行業背景，這一量級的競爭意味着什麼：

1. 即時零售市場進入 “億級訂單” 時代

• 市場擴容：此前中國外賣市場日訂單量約 1 億單（2024 年水平），但 2025 年 7 月 19 日美團與淘寶閃購的訂單峯值分別達到 1.2 億單和 9000 萬單，疊加京東等平台後總規模突破 2.3 億單，標誌着即時零售市場在短時間內實現翻倍增長。
• 品類擴張：淘寶閃購的非餐飲訂單佔比從初期的約 16% 提升至更高水平（如 1300 萬單/日），顯示外賣邊界從餐飲向生鮮、3C、日用品等全品類擴展，重構消費場景。隨着下半年天貓超市、服飾、3C、護膚品、食品等品類加入，未來一年保守估計即時零售訂單將破 3 億單日峯值。

1. 平台戰略意圖與競爭邏輯

• 淘寶的 “增量爭奪”：淘寶閃購通過 500 億元補貼計劃，整合餓了麼與飛豬資源，試圖以低價策略吸引用户並反哺電商生態。其目標可能是通過即時零售流量激活下沉市場與非高頻消費者，而非單純爭奪外賣市場份額。
• 美團的 “防守反擊”：美團通過 “0 元購”“大額優惠券” 等激進補貼維持訂單優勢，但更注重履約穩定性（如平均配送 34 分鐘）。其核心是鞏固高頻用户心智，並通過 “萬物到家” 生態抵禦外部衝擊。
• 京東的差異化佈局：京東以 “秒送倉” 聚焦品質品類，避開與淘寶、美團的直接價格戰，試圖建立差異化護城河。

1. 行業生態與參與者的影響

• 消費者短期受益：低價補貼推動 “奶茶自由”“餐食自由”，但可能形成價格依賴，長期看需平衡補貼與服務質量。
• 商家壓力與分化：爆單導致中小商家產能超負荷（如奶茶店單日訂單超 3000 單），部分品牌通過預製菜降低成本，但利潤空間被壓縮；連鎖品牌則借流量快速擴張。
• 騎手收入與運力挑戰：訂單峯值推高騎手收入（部分月入過萬），但高強度工作與配送延誤風險增加，暴露運力分配和技術短板。

1. 長期競爭轉向 “質量與生態”

• 補貼退潮後的留存難題：高盛預測美團、阿里、京東在外賣領域的年度投入或超千億元，但低價策略難以持續。平台需通過技術優化（如 AI 調度、智能倉儲）和體驗升級（如準時達、售後保障）提升用户粘性。
• 生態整合成為關鍵：美團嘗試打通本地生活與旅遊服務，淘寶閃購聯動電商與飛豬，京東依託物流優勢拓展品質零售，行業從 “價格戰” 轉向 “全場景服務競爭”。

1. 監管與行業可持續性爭議

• 政策風險：市場監管總局約談平台，要求禁止低於成本價傾銷，倒逼行業迴歸理性競爭。
• 資源錯配擔憂：過度依賴補貼可能導致商家利潤受損、消費者體驗 “縮水”（如商品分量減少），以及平台長期盈利壓力。

總結：
淘寶閃購與美團的訂單量衝刺，既是資本驅動下的市場擴張，也暴露了即時零售行業的深層矛盾。短期看，平台通過補貼實現了市場規模的躍遷；長期則需解決履約能力、生態協同與可持續盈利等問題。未來競爭的核心將落在技術投入、供應鏈效率與用户體驗的綜合比拼上。

$阿里巴巴-W(9988.HK) $美團-W(3690.HK) $京東-SW(9618.HK)