倉位管理筆記

虧損是非線性的：虧 10% 需漲 11% 回本；虧 20% 需漲 25%；虧 50% 需漲 100%；虧 90% 需漲 900%。活下來優先，賺錢其次。沒有倉位管理，一次極端行情就讓你深陷泥潭。

新手誤區：重倉梭哈

重倉追求快速翻身，但市場無 100% 確定性。即使 70% 勝率，也可能連虧 10 次，導致破產。建議分批建倉，用試錯換取可控回撤。

分批建倉實戰案例

假設標的合理價 10 元，現價 9-10 元震盪。總資金分三份（總倉位 60%）：

•第一步：試探倉（30%），9.5-10 元買入。若錯，只虧小部分；若漲，已上車。

•第二步：逢低加倉（20%），8-9 元支撐位買入，攤低成本。

•第三步：機動掃貨（10%），跌破 8 元（如 6 元）買入。

結果：成本降至 8.5 元。最大浮虧 30%，反彈至 8.5 元回本，至 10 元大賺。留 40% 現金防風險。

風險分散：低相關性

持多股不等於分散，若同板塊（如科技），系統殺跌全虧。配置低相關資產：科技 + 黃金 ETF+ 防禦股（如水電、醫藥）。進攻時彈性，恐慌時緩衝。

持倉管理

•牛市：金字塔加倉。底倉 30%；突破加 20%；加強加 10%。控制成本，吃主升浪。滯漲轉止盈。

•熊市：倒金字塔布局。只限優質股，先 10% 觀察；跌加 15%；恐慌加 20%。設最大虧損，破線砍倉。

壞習慣戒除

1.拒絕認錯，越跌越補：超計劃止損離場。

2.梭哈小道消息：用 5% 驗證，確認再加。

3.時間換空間：套牢資金不如轉投安全資產。別在一棵枯樹上吊死。

結語：敬畏市場，留子彈到關鍵時。