🚀💥Nvidia CFO 親自確認：Jensen 的「五季 5000 億」預測其實還不含中國與 OpenAI 巨單（$NVDA）

Nvidia CFO 的最新發言，直接把華爾街所有模型的上限重新劃了一遍：

“我們談到的 5000 億美元預測 不包含 與 OpenAI 新協議的任何內容。”

外界對這句話的反應遠遠不夠強烈。因為這意味着——
Jensen Huang 提到的 “五個季度 5000 億美元” 增長路徑，不但沒包含中國市場，連 9 月底宣佈的 OpenAI 巨型合作也沒有計入。

換句話説：
現在的 Nvidia，是在沒有順風的情況下跑出這種成績的。

1️⃣市場擔心的，與現實錯位
當前投資者的主要疑慮集中在：
• 中國市場受限
• AI CapEx 增速可能放緩
• 大模型訂單不明朗

這些擔憂導致 $英偉達(NVDA.US) 被不合理折價。

但關鍵是：
Nvidia 最近幾季的爆炸性增長，並沒有依賴這些 “潛在利好”。

2️⃣現實更強：在逆風環境中仍能高速增長
過去幾個季度的增長，是在以下條件下完成的：
• 中國營收幾乎清零
• OpenAI 巨單完全未計入
• 大型雲廠仍在去庫存
• H200/Blackwell 未全面放量

這是一種 “純靠內力” 的增長模式。
如果沒有順風都能這樣跑——那順風回來時會是什麼速度？

3️⃣被忽略的，是 “順風疊加效應” 還沒開始
未來只要有一個變量恢復，就可能產生二次加速：
• 中國市場恢復
• OpenAI 合作計入財報
• CoreWeave 等 Neocloud 持續擴張
• 全球數據中心換代週期全面啓動
• 商用 AI 模型落地推動長尾需求

當前的增長看似強勁，但很可能只是 “基礎增速”。
真正的超額成長來自尾端順風的連鎖放大效應。

對投資者而言，這不僅是 Nvidia 的機會——
也是整條 AI 基建鏈、加速卡、服務器、散熱、Neocloud、數據中心基礎設施的系統性機會窗口。

你怎麼看？
市場目前最大的錯誤，是過度擔心中國，還是完全低估 OpenAI 巨單的真實影響？

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