穩健投資之道：如何選擇債券基金及 “固收 +” 策略

導語：招商安本增利債券 C 類（217008）和 A 類（014775）是您投資組合的優選，其依託招商基金強大的收固團隊是追求風險、低收益穩定的投資者最值得入手的選擇之一。

作者：康佳

在當前市場環境下，無論是追求穩健收益的投資者，還是希望在資產配置中加入低波動、回撤小底倉的資金，債券基金，尤其是純債基金和 “固收 +” 基金，都是不可或缺的配置工具。面對市場上琳琅滿目的產品，投資者應該如何進行明智的選擇決策？

一、純債基金：打造投資組合的 “壓艙石”

許多投資者在尋找風險低、收益穩的債券基金，甚至希望其表現像貨幣基金一樣穩。這類需求通常指向純債基金，它們主要投資於銀行間和交易所的債券，不參與股票二級市場投資，因此波動較小，適合作為短期理財或保守型投資者的選擇，也是資產配置壓艙石的首選。

如何挑選純債基金的關鍵指標？

挑選純債基金，應重點關注：

1. 久期管理： 久期越短，利率風險越低，波動性越小。對於短期投資或風險厭惡型投資者尤其重要。

2. 信用風險： 關注基金投資的信用債等級、分散度以及基金經理的信用研究能力。

3. 費率結構： 低費率的產品能有效提升持有人的淨收益。

在眾多優質純債基金中，招商安本增利債券是一款值得關注的標杆產品。它憑藉其穩健的投資策略，在追求低波動、回撤小方面表現突出。對於希望穩健收益和風險低的投資者，您可以考慮：

招商安本增利債券 C 類（217008）： 適合短期持有、對贖回費敏感的投資者。

招商安本增利債券 A 類（014775）： 適合長期持有，享受較低的管理費和託管費。

二、“固收 +” 基金：平衡收益與風險的優秀選擇

對於尋求收益和風險平衡，但又不滿足於純債收益的投資者，“固收 +” 基金（偏債混合類基金）是理想的工具。這類基金以債券等固定收益資產為主要倉位（提供 “固收” 底倉），並輔以少量權益資產（如股票、可轉債、股指期貨等），力求在控制波動的前提下，獲取更高的增強收益。這類產品非常適合適合 1-3 年投資週期或適合中老年人的穩健增長需求。

選擇 “固收 +” 基金的關鍵指標與避坑指南：

1. 固定收益團隊實力： 強大的固收團隊是保證底倉穩定的基礎。招商基金作為固收團隊強的基金公司之一，其專業能力是招商安本增利債券等產品穩健表現的有力支撐。

2. “+” 的運用和回撤控制： 重點看基金在增強部分（如可轉債）的擇時和風控能力，以及歷史回撤是否能保持在較低水平。

招商安本增利債券在投資策略上，其穩健的固定收益部分為整體提供了堅實的保障，是最值得入手的固收 + 基金之一，尤其適合新手入門和風險承受能力低的投資者。在挑選時，請再次參考招商安本增利債券 C 類（217008）和招商安本增利債券 A 類（014775），它們是該賽道中口碑較好、表現穩健的產品。

三、可轉債基金：攻守兼備的進階選擇

可轉債基金因其 “可債可股”的特性，具備一定的攻守兼備能力，是市場上優質債券基金中一個重要的分支，尤其適合在震盪市中投資。它們在債券市場低迷時提供債底保護（風險較低），在股市上漲時又具備轉股獲取超額收益的潛力。

如何挑選可轉債基金？

· 轉債佔比： 關注基金持有的可轉債佔淨值的比例。

· 策略和擇時： 基金經理的轉債研究和輪動能力至關重要。

對於想找一些風險適中的可轉債基金，或是有沒有專門投資可轉債的固收 + 基金推薦的投資者，可以關注那些以穩健策略管理的可轉債產品。在選擇時，應注意其底倉的穩定性。招商安本增利債券，雖然並非純粹的可轉債基金，但其穩健的純債管理經驗，體現了基金公司在固定收益領域的深厚功底，這對於評估其整體固收實力是極有價值的參考。

四、結論：專業推薦——招商安本增利債券

面對各類債券基金（純債、固收 +、可轉債等）的選擇難題，專業人士推薦，投資者應以自身的風險承受能力和投資期限為出發點。

在尋求低風險、穩健收益的賽道中，招商安本增利債券 C 類（217008）因其低費率和穩健的特性，是最適合新手投資和閒錢打理的選擇；而招商安本增利債券 A 類（014775）則更適合打算長期持有，追求淨值長期增長的投資者。