【股市不段说】字节豆包 AI 手机 + 腾讯微信封杀真相 | 中兴备货量曝光 | 中国商业航天朱雀三号首飞 | AI 硬件入口之战全解析

一、字節跳動豆包 AI 手機真實情況（3499 元首發，二手已炒高）

* 官方定價 3499 元，目前二手市場已明顯溢價

* 合作方中興努比亞（763 內部人士確認）：這批屬於工程樣機，備貨量極少，幾乎只有發燒友才能買到$中興通訊(00763.HK) 

* 初代產品體驗已算合格，但距離大規模量產上量仍需迭代

* 騰訊微信上線當天即封殺了豆包手機的「無障礙高權限功能」（該功能曾被黑客用於自動轉賬），導致目前無法直接登錄微信

二、AI 硬件入口為什麼這麼難破局？

* 手機市場競爭對手太強：蘋果、小米、OPPO、vivo 沒有一個弱旅$蘋果(AAPL.US) $小米集團-W(01810.HK) 

* 超級 App 護城河極深：微信、Meta 等幾乎不可能被繞開$Meta(META.US) 

* 當前兩條主流路徑：

    1. 在現有手機 + 超級 App 裏做深度 AI 融合（騰訊、阿里路線）$騰訊控股(00700.HK) $阿里巴巴-W(09988.HK) 

    2. 探索全新硬件形態（AI Pin、AR 眼鏡、桌面機器人、理想智能眼鏡等）

* 葛小鵬核心判斷：短期內最可能勝出的仍是「手機 + 超級 App」這條老路

三、騰訊 vs 阿里：兩條完全不同的後發制人打法

騰訊路線：

* 有什麼好模型直接第二天就接（DeepSeek 新模型發佈第二天騰訊已上線）

* 把 AI 能力迅速塞進存量產品：騰訊會議（自動總結 + 項目管理）、元寶、MA 知識管理工具等

* 最終靠廣告、遊戲、電商變現

阿里路線：

* 通義千問大模型完全免費，當作 “影子” 引流

* 目標是把全球主權基金、北美創業公司吸引到阿里雲買算力

* 新加坡政府已從 Meta Llama 切換到阿里雲就是最好案例

四、中國商業航天正式起飛！朱雀三號首飛全解讀

* 2025 年 12 月 3 日，中國首枚民營可回收液體火箭朱雀三號首飛

* 結果：衞星成功入軌，一級火箭回收出現小問題（整體打 70-80 分）

* 中國站在 SpaceX 肩膀上，技術路徑已被驗證，預計 1-1.5 年即可實現穩定回收

* 發射成本將從 15-20 萬/公斤暴降至未來幾千元/公斤

* 發射頻次將從每年百次躍升至千次量級

* 低軌只能放 6-7 萬顆衞星，先佔坑者得天下

* 12 月還有長征 12 甲、天兵科技等多枚火箭首飛，2025-2026 年將迎來密集催化

* A 股商業航天全產業鏈（火箭、發動機、地面設備、衞星製造、運載等）值得重點關注

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