$AMD(AMD.US) 最近 AMD 那新聞有點迷啊，啥 15%“關税” 直接給美國政府就讓你出口 AI 芯片到中國。你説説這和以前稀土配額有啥區別？根本不是純技術卡脖子，完全就是地緣 + 商業混合套路，感覺是美國自己供需又不均也裝裝樣子。法案説排除了最狠那條，表面上鬆了手，實際邊際的 “卡殼” 還在。AI 那邊下游需求猛帶着內存 HBM 狂漲（漲了差不多 20 刀/40 刀），消費市場也跟着受拖累，這其實已經傳導出來，只是短期沒爆發。美國現在不是砸死中國 AI 的意思，更像是拖、試探、逼你另起爐灶？有點像 19 年那會宏觀錯配，市場提前走了半年。説白了補丁打到企業行為上，搞政策懸念，割一波溢價，然後等庫存出問題又來第二波消息，都是老劇本。。。