美國勞動力數據超預期；日本政府預計不會阻撓央行加息

美國初申失業金人數創逾三年新低，11 月企業裁員人數下降。日本政府主要官員據悉不會阻撓央行在 12 月加息。

隔夜要點

· 美國股市週四收盤接近持平，美聯儲下週降息的希望升温也為股市提供了支撐。美國公債價格下跌，結束三天的連漲勢頭。數據顯示勞動力市場相當具有韌性，強化了人們對經濟並未急劇惡化的看法。美元兑一籃子貨幣變動不大，但接近盤中觸及的五週低點。油價收漲，因烏克蘭和談陷入僵局，削弱了達成協議恢復俄羅斯石油出口的預期。金價變化不大，美國公債收益率上升抵消了美元走軟帶來的支撐。

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國際新聞

· 美國上週首次申領失業金人數創逾三年新低。Challenger 報告顯示，美國僱主 11 月宣佈的裁員人數下降，但仍為 2022 年以來同期最高。

· 白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，美聯儲似乎在下週降息 25 基點方面已經形成共識。

· 美國政府未償還債務規模首次突破 30 萬億美元，自 2018 年以來增長逾一倍。

· 白宮官員表示，美國政府計劃增加對關鍵礦產公司的持股。特朗普稱，美國將與剛果和盧旺達簽署雙邊協議以獲得關鍵礦產和稀土。

· 普京拒絕接受和平計劃部分內容，烏克蘭特使將前往美國參加新一輪會談。

· 日本政府主要官員據悉不會阻撓央行在 12 月加息，這一立場使得央行升息可能性變得更大。

· Meta（META.US）首席執行官扎克伯格據悉計劃將元宇宙項目預算削減至多 30%，Meta 虛擬現實部門可能首當其衝。

· 因擔心 WhatsApp 人工智能功能可能損害行業競爭，歐盟對 Meta 發起反壟斷調查。

· 市場人士看好 Alphabet（GOOGL.US）的人工智能芯片 TPU，有望為谷歌母公司創收近萬億美元。

大中華新聞

· 中國將督促引導外賣平台規範促銷行為，營造公平有序的市場競爭環境。

· 中國採購美國大豆步伐緩慢引質疑，美國財長貝森特疑似將最後期限放寬至明年 2 月底。

· 野村認為，中國領導層將 2026 年 GDP 增長目標下調至 4.5%-5.0% 的可能性略有增加。德意志銀行預計中國明年可能允許人民幣進一步升值，對出口的影響料有限。

· 寒武紀（688256.CH）據悉計劃將芯片產量提高兩倍，力爭在中國取代英偉達（NVDA.US）產品。該公司回應稱媒體週四流傳的有關其產品、客户及產能預測的信息均為不實信息。

· 中國 AI 芯片後起之秀摩爾線程（688795.CH）週五將在上海科創板掛牌交易。

· 英國《金融時報》：美國兩黨參議員尋求禁止英偉達向中國出售 H200 和 Blackwell 芯片。

· 碧桂園（2007.HK）任命總裁莫斌為董事會聯席主席，執行董事程光煜將接替莫斌擔任總裁。此外，碧桂園及其兩家附屬公司總計 9 筆債券的本息償付安排將進行調整。

商品及外匯市場

· 油價走高，市場在地緣政治緊張局勢與沙特下調對亞洲主要原油價格之間權衡。

· 金價企穩，美國公債收益率上升抵消了美元走軟帶來的支撐，同時市場等待週五的美國通脹數據，以求在 12 月會議前尋找美聯儲政策前景的線索。參加：《【市場要評】黃金 2026 年展望：央行購金與寬鬆週期下的結構性機遇》

財報和經濟數據焦點

· 美國 9 月核心 PCE 物價指數年率（前值：2.9%，預測值：2.9%）

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來源：金馬資本管理 (香港) 有限公司

作者：Terry Chow

校對：Emily Zheng