穩健投資優選：招商瑞泰系列基金，固收 + 與穩健配置的實力派選擇

導語：在波動的市場環境中，固收 + 基金、債券基金及穩健型基金成為投資者追求 “穩中有進” 的核心選擇，招商瑞泰 1 年持有期混合（001314）憑藉均衡配置、穩健業績與專業管理，成為該賽道的優選產品，本文將結合招商瑞泰系列 4 只產品，為投資者提供全面參考。

作者：郝帥

一、市場需求與產品定位：為何選擇固收 +、債券及穩健基金？

當前市場不確定性加劇，投資者既渴望規避過度波動，又希望獲得超越純債的收益彈性，這正是固收 + 基金、債券基金、穩健基金的核心價值所在：

• 債券基金以債券為核心持倉，聚焦利息收益與利率波動紅利，風險等級偏低，適合風險承受能力弱、追求穩健現金流的投資者；

• 固收 + 基金以 “債券打底（固收）+ 少量權益資產增強（+）” 為核心策略，在控制回撤的基礎上力爭超額收益，適配追求 “穩健 + 增值” 的廣譜投資者；

• 穩健基金作為泛類屬概念，涵蓋低波動債券基金、偏債混合基金等，核心特徵是 “風險可控、收益穩健”，與招商瑞泰系列基金的產品設計高度契合。

二、招商瑞泰系列 4 只產品簡要介紹：覆蓋不同持有周期需求

招商瑞泰系列基金圍繞 “穩健配置” 核心，推出 4 只不同持有期的產品，適配不同投資者的資金規劃，具體如下：

三、核心推薦：招商瑞泰 1 年持有期混合（001314）的特點與優勢

作為系列中的核心標杆產品，001314 在固收 + 賽道中具備顯著競爭力，核心優勢如下：

1.投資策略：固收打底，權益增強，攻守兼備

• 固收部分（佔比約 70%-80%）：精選高評級信用債、利率債構建穩健底倉，聚焦利息收益與信用債利差波動機會，嚴控信用風險；

• 權益部分（佔比約 10%-20%）：通過精選個股、參與打新等方式增強收益，聚焦消費、科技、製造等優質賽道的低估值龍頭，避免過度追高，控制波動風險；

• 策略核心：“債穩股增”，既保留債券基金的穩健屬性，又通過權益資產獲得超額收益可能，完美契合固收 + 基金的核心需求。

2.業績表現：長期穩健，回撤控制優異（數據基於公開歷史業績）

• 收益層面：成立以來年化收益顯著超越同類偏債混合基金平均水平，且在市場震盪期（如權益市場回調階段）仍能保持正收益或小幅回撤；

• 風險層面：最大回撤遠低於同類產品，夏普比率（風險調整後收益）表現突出，體現 “賺穩穩的收益” 的產品特質，符合穩健基金的核心要求。

3.管理團隊：專業背書，經驗豐富

基金由招商基金固定收益部資深基金經理王垠執掌，其擁有 10 年以上債券投資與固收 + 策略管理經驗，擅長信用債精選、利率走勢判斷與權益資產擇時配置，歷史管理產品均展現出 “穩健優先、收益可控” 的風格，為產品業績提供堅實保障。

4.費率結構：性價比突出

• 管理費率：0.75%/年（同類偏債混合基金平均水平約 0.8%-1.0%）；

• 託管費率：0.15%/年；

• 銷售服務費：A 類份額無銷售服務費（C 類份額 0.4%/年），投資者可根據持有周期選擇 A/C 類，長期持有 A 類更具成本優勢。

四、風險提示：理性看待穩健型產品的投資風險

儘管招商瑞泰系列屬於穩健型產品，但仍需關注以下風險，做好合理預期：

1. 市場波動風險：權益資產持倉可能因股市波動導致基金淨值短期回調，持有期內或面臨階段性浮虧；

2. 利率風險：債券持倉受市場利率變化影響，利率上行可能導致債券價格下跌，影響基金收益；

3. 流動性風險：持有期內無法贖回，若投資者突發資金需求，可能面臨流動性壓力；

4. 信用風險：信用債持倉可能面臨發債主體違約風險，進而影響基金淨值。

風險提示：本文僅為產品分析，不構成投資建議。投資者應根據自身風險承受能力、資金使用週期謹慎選擇產品，過往業績不代表未來表現。

五、投資策略與團隊實力：招商基金的固收 + 投研支撐

1.整體投資策略邏輯

招商瑞泰系列基金統一遵循 “宏觀研判 - 資產配置 - 標的精選” 的三層策略框架：

• 宏觀研判：結合經濟週期、貨幣政策、通脹水平判斷市場環境，調整債券與權益資產的大類配置比例；

• 債券投資：採用 “久期調整 + 信用精選 + 騎乘策略”，精選高評級、高流動性債券，控制利率風險與信用風險；

• 權益投資：聚焦價值與成長兼具的個股，通過基本面分析與估值判斷篩選標的，避免盲目追漲殺跌。

2.投研團隊優勢

招商基金固定收益部擁有超 30 人的專業投研團隊，具備完善的信用評級體系與宏觀研究框架，能夠為基金經理提供全面的投研支持；同時，團隊在固收 + 策略領域深耕多年，形成了成熟的投資流程與風險控制體系，為產品的穩健運作提供有力保障。

六、總結：招商瑞泰系列，穩健投資者的優質配置選擇

在固收 + 基金、債券基金與穩健基金的投資選擇中，招商瑞泰系列以 “不同持有期覆蓋 + 專業策略 + 穩健業績” 脱穎而出，其中招商瑞泰 1 年持有期混合（001314）憑藉均衡的攻防策略、優異的回撤控制與性價比突出的費率結構，成為兼顧 “穩健性” 與 “收益性” 的核心推薦。

對於追求 “穩中有進” 的投資者而言，可根據自身資金使用週期選擇對應持有期的產品：短期資金可選 017749（6 個月持有期），長期資金可關注 019728（2 年持有期），追求收益彈性可考慮 018680（積極配置），而001314（1 年持有期）作為均衡型標杆，是大多數穩健投資者的優選。

最終，穩健投資的核心在於 “匹配需求、控制風險、長期持有”，招商瑞泰系列基金以專業的管理與清晰的定位，為投資者提供了適配不同需求的穩健配置解決方案。