【港股打新】英矽智能 + 美聯股份 + 迅策 申購策略

1、英矽智能

英矽智能於 2014 年成立，為一家信譽卓著、業務遍佈全球的 AI 驅動藥物發現及開發公司。截至最後實際可行日期，我們已透過自主開發的生成式人工智能平台 Pharma.AI 產生逾 20 項臨牀或 IND 申報階段的資產，其中三項資產已授權予國際製藥及醫療保健公司，合約總價值最高為 21 億美元，包括最高為 110.0 百萬美元的預付款項總額以及最高為 19 億美元的里程碑付款，以及一項處於自主開發階段的 II 期資產，在業界中處於相對較為先進的階段。

     公司 12 月 18 日開始招股，招股價 24.05 港元，每手股數 500 股，最低認購 12146.27 港元，市值 134.06 億港元，發行數量 9469.05 萬股，屬於生物技術行業，有綠鞋。

    保薦人是摩根士丹利、中金公司和廣發香港，摩根士丹利近 2 年保薦的項目首日上漲率是 69.23%，中金公司近 2 年保薦的項目首日上漲率是 60%，廣發香港近 2 年保薦的項目首日上漲率是 80%，保薦人整體業績還不錯 。

  一共有 9 名基石投資者，包括禮來、騰訊、淡馬錫、施羅德、瑞銀資管、橡樹資本、華夏基金、中國太保、易方達基金、富國、嘉實基金、泰康人壽、RTW、Exome、Infini；基石合計共認購 1.15 億美元，佔總發行數的 39.29%，基石陣容豪華佔比也不低。

    公司從 2022~2024 年的營收分別是 3014.7 萬、5118 萬、8583.4 萬，2024 年營收同比增長 67.71%；2022~2024 年的淨利潤分別是-2.22 億、-2.12 億、-1709.6 萬，2024 年的淨利潤同比虧損收窄 91.92%。

 按發行價計算，134.06 億港元市值發行 22.77 億，發行比例是 16.98%，基石鎖定 39.29%，那麼流通盤是 13.82 億。

   本次發行採用港股 ipo 新規的機制 B，公開發售初始份額是 10%，不設回撥機制。

   目前申購倍數是 121.87 倍，申購人氣已經算火爆了，主要還是因為近期有多隻新股資金衝突了，預計最終申購人氣會更好。

申購策略：

    英矽智能是一家 AI 驅動藥物發現及開發公司，是全球 AI 製藥龍頭。保薦人是摩根士丹利、中金公司和廣發香港，保薦人整體業績還不錯 。9 名基石共認購 1.15 億美元，佔總發行數的 39.29%，基石陣容豪華佔比也不低。公司目前還處於虧損中，但是虧損在持續收窄。本次發行採用港股 ipo 新規的機制 B，公開發售初始份額是 10%，流通盤是 13.82 億，目前申購倍數是 121.87 倍，申購人氣火爆。一般騰訊投資的公司都是行業龍頭，並且表現不錯，本人計劃會重點參與！

2、美聯股份

    美聯股份是預製鋼結構建築市場的工業領域的綜合預製鋼結構建築分包服務提供商。根據弗若斯特沙利文報告，按 2024 年收入計，我們於中國預製鋼結構建築市場的工業領域中排名第三，市場份額為 3.5%；而兩大參與者的市場份額分別為 35.8% 及 6.5%。

     公司 12 月 18 日開始招股，招股價 7.1~9.16 港元，每手股數 500 股，最低認購 2775.71 港元，市值 8.56 億～11.04 億港元，發行數量 2460 萬股，屬於樓宇建造行業，有綠鞋。

    保薦人是申萬宏源，申萬宏源近 2 年保薦的項目不多，首日上漲率是 75%，保薦人整體業績還不錯 。

  一共有 4 名基石投資者，包括彩雲控股有限公司、Tiny Jade、吳興華和 Logic Selective；基石合計共認購 5150 萬港元，佔總發行數的 25.75%，基石佔比不高。

    公司從 2022~2024 年的營收分別是 19.03 億、14.53 億、15.23 億，2024 年營收同比增長 4.81%；2022~2024 年的淨利潤分別是 8770.6 萬、6213.2 萬、7078.3 萬，2024 年的淨利潤同比增長 13.92%。

    2025 上半年營收 14.24 億，同比增長 179.51%，淨利潤 6262.9 萬，同比增長 360.2%，2025 上半年公司業績大幅增長。

 按發行價中位數計算，9.8 億港元市值發行 2 億，發行比例是 20.41%，基石鎖定 25.75%，那麼流通盤是 1.49 億，流通盤很小。

   本次發行採用港股 ipo 新規的機制 B，公開發售初始份額是 10%，不設回撥機制。

   目前申購倍數是 18.36 倍，申購人氣也還不錯，主要還是因為近期有多隻新股資金衝突了，預計最終申購人氣會更好。

申購策略：

    美聯股份是預製鋼結構建築市場的包服務提供商，在行業中排名第三。保薦人是申萬宏源，近 2 年保薦的項目不多，但整體業績還不錯 。4 名基石共認購 5150 萬港元，佔總發行數的 25.75%，基石佔比不高，這種小票能有基石也算不錯了。公司 2025 上半年淨利潤 6262.9 萬，同比增長 360.2%，業績大幅增長。本次發行採用機制 B，公開發售初始份額是 10%，流通盤是 1.49 億，流通盤很小。目前申購倍數是 18.36 倍，申購人氣也還不錯，這個票份額很少，應該會大漲，有妖股潛質，本人計劃會參與下！

3、迅策

    迅策是中國實時數據基礎設施及分析解決方案供應商。我們為全行業企業提供涵蓋數據基礎設施及數據分析的實時信息技術解決方案。我們的系統整合服務促進客户擁有的環境（包括自主管理雲端及本地部署系統）中的無縫部署。

     公司 12 月 18 日開始招股，招股價 48~55 港元，每手股數 500 股，最低認購 5555.47 港元，市值 154.8 億～177.38 億港元，發行數量 2250 萬股，屬於數碼解決方案服務行業，有綠鞋。

    保薦人是國泰君安，近 2 年保薦的項目首日上漲率是 77.77%，保薦人整體業績還不錯 。

  一共有 9 名基石投資者，包括中視金橋、Alphahill 基金、富策控股、無極資本、薔薇香港、雲鋒基金、Cithara 基金、FMF 和 Joy Mobile；基石合計共認購 3957 萬美元，佔總發行數的 26.56%，基石佔比不高。

    公司從 2022~2024 年的營收分別是 2.88 億、5.3 億、6.32 億，2024 年營收同比增長 19.14%；2022~2024 年的淨利潤分別是-9651.2 萬、-6339.1 萬、-9784.5 萬，2024 年的淨利潤同比增長-54.35%。

 按發行價中位數計算，166.09 億港元市值發行 11.59 億，發行比例是 6.98%，基石鎖定 26.56%，那麼流通盤是 8.51 億。

   本次發行採用港股 ipo 新規的機制 B，公開發售初始份額是 10%，不設回撥機制。 目前申購倍數是 2.74 倍，申購人氣較差。

申購策略：

    迅策是中國實時數據基礎設施及分析解決方案供應商，在行業中排名第四。保薦人是國泰君安，保薦人整體業績還不錯 。9 名基石共認購 3957 萬美元，佔總發行數的 26.56%，基石佔比不高。公司營收每年都保持着增長，只是淨利潤還處於虧損中。本次發行採用機制 B，公開發售初始份額是 10%，流通盤是 8.51 億。申購人氣也比較差，這個票需要謹慎一點，現在新股多，本人計劃還是放棄了，不如留着資金打其他新股吧。

本人的言論僅代表個人觀點，不構成任何投資依據，股市有風險，入市需謹慎！

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