美光兩個交易日漲超 17%，迎來自己的” 英偉達時刻 “！股價下一步怎麼走？

美光週四財報之後，2 個交易日漲幅達 17%，堪稱迎來了自己的” 英偉達時刻 “。年內累計漲幅高達 205%。週四的財報是個核心催化劑，不僅證明了自己的業績優異，產品供不應求，更是佐證了 AI 需求爆發，也算是拯救了整個美股 AI 科技。 

我個人依舊是看好美光的，在我們的星球裏我也反覆強 call 了美光的機會。我認為美光正處於超級週期中，理由有 3 點： 

首先需求側，AI 服務期、GPU 訓練都離不開內存需求，這一塊爆發式增長，美光 HBM 產品已經全部售罄至 2026 年底。HBM 市場規模預計到 2028 年將達到 1000 億滅元，年複合增長率 40%。 

其次供給方面，行業擴產剋制，目前美光的產品供應只滿足了核心客户的 50%-66% 的需求，還有眾多內存產品供應短缺，價格方面我認為依舊堅挺，毛利率也達到了 68%，遠超歷史峯值。 

業績方面，這一次毋庸置疑是超預期的，2025 財年數據中心業務創紀錄，2026 年預計繼續破紀錄。 

對於美光接下去的股價走勢，短期到 2026 年上半年，我是看多的。目前股價 265，我看到 300 的目標價，AI 內存題材熱度不減。 如果現在這個位置去追的話，可以採用 sell put 的期權策略去佈局，比如到期日下週五 26 日到期的，行權價 240 或者 235 的都可以。