一、綜合判斷：股票≥大宗商品=黃金≥BTC（不看空，或存在極大預期差） 二、美股：1，流動性：温和降息（基準 2 次 共 50BP 3.0%-3.25%；樂觀 4 次 100BP；悲觀 1 次 25BP）；2，產業：AI 產業週期（當狼來了大家一點不怕的時候，才是真的狼來了，現在類似互聯網時代的 1996 1997，2028 可能會是變盤點；資本開支到應用驗證，商業壁壘和利潤決定估值...