【Sam 一週前瞻】聖誕大禮包會派送嗎？

上週，市場明顯高估了非農、通脹數據以及日本加息的風險。在美光財報打破 AI 供應鏈失望潮後，股市情緒明顯反轉。
OpenAI 在上週五獲得中東資本千億美元注資後，AI 基建股比如甲骨文、coreweave 等也迎來超級反彈行情。這些都是情緒回暖，風險偏好提升的表現。
當前，市場多頭還認為，再通脹壓力得到環節，核心 CPI10~11 月月均提升 0.08%，同比降低至 2.8%，這是一個非常温和的通脹水平。美聯儲鴿派聲音漸起，也利於後市堅挺。整體而言，在上週擔憂逐漸緩解之後，聖誕前政策進入相對空窗期，市場有望短期繼續向上，印證聖誕禮包傳統。
從事件來看，本週最重要的就是美國 GDP 數據和消費數據，包括個人消費支出和 PCE 物價指數等。當然還有特朗普政府政策以及美聯儲主席人選問題。
指數估值來看，標普 500 預估 PE 大約在 23 倍，居於 5 年分位數 84% 水平。

從技術走勢來看，標普 500 走勢非常穩健，上一波在回踩年線後，更為健康，也具有韌性。本次回調小幅度回踩 60 天線，繼續向上。接下去有望繼續挑戰 6900 點。一旦突破這個三角收斂區域，則意味着突破歷史新高繼續。

具體個股來説，首先是在美光帶動下，整個半導體板塊都迎來異動。包括英偉達、AMD、美光等，還有光通信板塊的 lite、cohr 等。也可以關注半導體 ETF，比如 SOXL，也可以對整體科技板塊風險偏好提升，比如單純做 TQQQ 的操作。
此外，加密板塊此前一直很低迷，在風險偏好提升下，不排除短期反彈的預期。可以留意 MSTR、BMNR、CRCL 以及 COIN 等短期反彈機會。
最後，就是關注一下本週 GDP 數據預期，目前最新的預測是 3.5%，這個是比前值小幅下降的。如果 GDP 數據小幅超出預期，也有利於市場後市穩定。