ETF 重名時代謝幕

導語：“標的指數 +ETF+ 管理人名稱” 的標準化範式，將成為場內 ETF 的統一 “身份證”，困擾市場多年的名稱混亂問題有望徹底終結。

中國公募基金行業正經歷一場深刻變局，ETF 命名 “標準化” 正是這場變局中的關鍵一環。

去年 11 月，滬深交易所發佈修訂版基金業務辦理通知，明確要求存量 ETF 擴位簡稱須包含基金管理人標識，並於 2026 年 3 月 31 日前完成更名。

事實上，截至去年末，已有十多家基金管理人先後完成旗下 ETF 簡稱的變更。

這一趨勢，在今年初迎來標誌性事件，規模超 4000 億元的 ETF 即將更名。

1 月 7 日晚間，華泰柏瑞基金髮布公告，旗下滬深 300ETF 的場內擴位簡稱調整為 “滬深 300ETF 華泰柏瑞（510300）”，該變更將於 1 月 9 日起生效。

從本次調整來看，產品在原有簡稱 “滬深 300ETF” 的基礎上，於末尾加入管理人名稱，形成了 “標的指數 +ETF+ 管理人名稱” 這一標準化的三要素命名結構。

01 重名困局

在 ETF 市場高速發展過程中，“名稱卡位” 曾是不少基金公司的競爭捷徑。

為了在交易終端搶佔投資者的注意力，基金公司往往在取名上，採取 “卡位” 的策略，即通過佔用通用名稱，比如 “中證 500”“上證 50” 等，來模糊不同公司產品的品牌差異，從而能夠佔盡搜索端的自然流量。

這一問題在寬基指數 ETF 中尤為突出。比如，市場上掛鈎滬深 300 指數的 ETF 產品（包含 ETF 及增強 ETF），就多達 30 只，不少產品的場內簡稱存在冗餘表述、與標的指數有差異等問題。

另據 Wind 數據，截至去年 12 月 31 日，市場上有 174 只 ETF 存在場內簡稱重合的問題，佔 ETF 總體量近 12.53%；319 只 ETF 擴位場內簡稱與其他 ETF 重名，佔 ETF 總體量近 22.42%。

重名也給投資者帶來了諸多不便，直接影響着投資決策的準確性與交易效率。比如市場上追蹤 “中證 2000” 與 “國證 2000” 的產品，名稱之間大多僅有一兩字之差。但實際上，這兩隻指數的差異很大，中證 2000 的平均市值約 45 億，偏向小微盤，且不包含北交所個股；而國證 2000 的平均市值約 74 億，屬於小盤指數，也納入了北交所標的。

這種差異最終反映在業績上。Wind 數據顯示，中證 2000 在 2025 年的收益率為 36.42%，而同期國證 2000 的收益率則為 32.16%，相差近 4 個百分點，若因名稱混淆而選錯，投資者將面臨明顯的收益落差。

即便有觀點提出，直接搜索基金代碼可避免名稱混淆，但在實際交易場景中，仍存在部分產品代碼高度相似的情況。比如黃金 ETF，部分產品之間的代碼僅一位數字之差。這在行情快速波動或交易頻繁的情況下，極易導致投資者誤購。

所以，隨着 ETF 產品數量持續擴張，這種名稱和簡稱的混亂，已不只是體驗問題，而是影響市場生態的 “大問題”，規範化命名已成為行業共識。

02 更名潮

為解決名稱混亂帶來的市場痛點，保障投資者權益，去年 11 月，滬深交易所同步發佈《基金業務指南》，明確提出 ETF 命名規範化的要求。

而位於 ETF 第一梯隊的華泰柏瑞基金，於去年 2 月、7 月和 12 月，統一按照 “標的指數核心要素 +ETF+ 管理人名稱” 的命名形式，批量調整旗下部分 ETF 的場內簡稱，不僅包括 A500ETF 華泰柏瑞（563360），還涉及動漫遊戲、SHS 雲計算、港股通科技等行業與跨境指數相關的 ETF。

若加上 1 月 9 日更名生效的滬深 300ETF 華泰柏瑞，公司旗下完成 ETF 更名的產品合計將達到 21 只。

隨着 3 月 31 日時間節點的臨近，預計未來兩個多月，行業或將迎來更名的 “衝刺期”。屆時，“標的指數 +ETF+ 管理人名稱” 的標準化範式，將成為場內 ETF 的統一 “身份證”，困擾市場多年的名稱混亂問題有望徹底終結。

03 方興未艾

從名稱混亂到標識清晰，中國 ETF 行業正在迎來一場方興未艾的標準化變革。

此前奉行的 “先到先得” 命名規則，讓行業忽視了投研、風控等核心能力的打磨。而標準化命名的落地，徹底打破了這種非理性競爭格局，倒逼全行業從 “搶流量” 轉向 “拼實力、樹品牌” 的高質量賽道。

在全新的競爭邏輯下，投資者的選擇也變得更加理性，關注焦點不再侷限於 “能否搜到產品”，而是迴歸到 “產品是否優質、機構是否可信” 的本質。

這意味着，基金公司必須將更多精力傾注於產品的精雕細琢——無論是業績的穩定性、回撤的控制力度，還是跟蹤偏離度的把控、投資風格的一致性，都成為衡量產品力的關鍵標尺。

這無疑為真正具備硬核實力的機構，創造了更加公平的競爭環境。

更深一層來看，這場命名標準化改革，更是在倒逼基金公司加速品牌升級與體系迭代——從 “讓投資者看到我”，轉變為 “讓投資者信任我、願意把資金長期託付於我”。

這種轉變，考驗的是基金公司全方位的系統支撐能力——投研團隊是否具備深入且穩定的研究體系，風控機制是否足夠嚴謹剋制，能否在牛熊不同週期下始終保持決策邏輯的一致性。

對此，不同機構正探索着差異化的破局路徑。比如，匯添富基金要求其指數團隊，重點投入精準匹配投資者資產配置需求等產品前端設計，以及投教、申贖體驗等後端服務優化。

而華泰柏瑞基金，自 2024 年 11 月 20 日起，將 “滬深 300ETF 華泰柏瑞” 這隻重量級單品及其聯接基金的年管理費率降至權益類指數基金最低一檔水平，提升投資者的收益空間與獲得感。

對於投資者而言，命名標準化帶來的不僅是交易便捷性的提升，更意味着投資決策效率的優化。

未來，投資者無需再花費大量時間甄別名稱相似的產品差異，只需通過 “標的指數 +ETF+ 管理人名稱” 的清晰標識，快速鎖定符合自身需求的產品，同時也能更清晰地將產品業績與管理人能力掛鈎，為長期投資選擇提供更可靠的依據。