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🚨📊但斌美股真實底牌曝光： $谷歌-A(GOOGL.US) 登頂， $英偉達(NVDA.US) 退位，火力卻更集中

如果只看國內，但斌早已是百億私募的代表人物之一。
但在海外市場，他過去更多被視為 “重倉參與者”，而不是決定風向的角色。

這一點，正在發生變化。

最新海外披露顯示，截至 2025 年末，東方港灣持有的美股資產總市值約 13.16 億美元，摺合人民幣接近 100 億元，較三季度末繼續增長。
這意味着，他距離 “美股百億私募” 的門檻，已經不再遙遠。

更關鍵的變化，發生在持倉結構內部。

在 2025 年四季度， $谷歌-A(GOOGL.US) 正式取代 $英偉達(NVDA.US) ，成為第一大重倉股。
谷歌持倉市值約 4.06 億美元，佔比 31%；
英偉達退居第二，市值約 2.37 億美元，佔比 18%。

這並不是對 $英偉達(NVDA.US) 的否定，而是一次從第一階段 AI 爆發，到第二階段平台兑現的切換。
算力仍然重要，但現金流、生態位和模型商業化能力，正在成為新的核心變量。

但斌並未因此降低對科技股的進攻性。
相反，他把 “進攻” 放在了更具系統性的層面。

在第三、第四大持倉中，他大幅配置了三倍做多納斯達克指數的 ETF，以及三倍做多 FANG+ 指數的 ETN。
這意味着，他不是簡單押單一公司，而是放大整個美股科技主線的β敞口。

從結構上看，這是把方向性判斷，從個股，提升到指數層級。

在個股層面，組合依然高度集中在全球科技巨頭。

$微軟(MSFT.US) 與 $蘋果(AAPL.US) 分列第五、第六大持倉，合計佔比接近 14%。
這兩家公司代表的是穩定現金流、強護城河與長期技術積累，是組合中的 “穩定錨”。

緊隨其後的是 $Meta(META.US) 與 $特斯拉(TSLA.US)
一個掌控全球社交與廣告生態，
一個站在電動車、自動駕駛與機器人交匯點，
兩者都屬於高波動但具備長期想象空間的核心資產。

$亞馬遜(AMZN.US) 位列第九大持倉，依舊是不可忽視的一環。
無論是電商規模，還是雲計算 AWS 的長期現金流能力，它仍然是科技體系中的關鍵節點。

而真正暴露信心的，是組合的最後一層。

在第十大持倉中，但斌通過二倍做多 $谷歌-A(GOOGL.US) 的 ETF，再次放大了對谷歌的單一押注。
這意味着：
不僅現貨是第一重倉，
連槓桿層面，也選擇繼續向 $谷歌-A(GOOGL.US) 傾斜。

當一個接近百億規模的組合，同時在現貨 + 槓桿兩端強化同一標的，
這已經不是 “看好”，而是對 AI 第二階段贏家形態 的明確判斷。

真正值得思考的不是他買了多少科技股，
而是：
當 AI 從 “算力敍事” 走向 “平台兑現”，
頂級資金正在如何重新分配火力？

你會更願意繼續押第一階段的高彈性贏家，
還是提前站到第二階段的平台核心上？

📬我會持續追蹤頭部資金在美股與 AI 主線中的倉位變化，拆解這些結構調整背後的真實邏輯與風險。
如果你也在研究 $谷歌-A(GOOGL.US) $英偉達(NVDA.US) $特斯拉(TSLA.US) 等核心資產的長期分化，歡迎訂閲一起跟進。

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