202601 覆盤 +9.97%

一、整體表現：

1 月總體收益 +9.97%，相對納指 +9.02%。

收益主要來源是太空股 ASTS RKLB，存儲 STX， 芯片 INTC， 七巨頭 META，等；

虧損主要來源是 AI 基建 ORCL，幣股幾個天王 CRCL BMNR MSTR COIN HOOD，等。

單日最大虧損為 1.30 -4.69% 持倉中不少都沒有 V 回去，最後一天沒有守住、有點遺憾，

單日第二大虧損 1.20 -4.47% 當日納指跌 -2.39% 因持倉大部分成長 所以這個單日跌幅相較指數能接受。

二、幾點思考：

1、今年 結構、分化或是主旋律。

納指 1 月漲 0.95%，道指 1 月漲 1.73%，指數雖無太大變化，但旱的旱死、澇的澇死，存儲、太空、金屬等板塊均有所表現。今年，或許結構性行情持續，沒有擁抱高成長高想象供需錯配等行業，收益或許非常有限。

2、熱門賽道。

熱門賽道，有些也有點利好出盡變利空的味道，高位嚴重偏離基本面或者自己看不懂的賽道，風控第一，不要賺最後一個銅板。

昨日白銀創下單日最大跌幅，-30%+，如果高位 FOMO 做多，損失將非常慘重。存儲，供需錯配利潤爆發的賽道，幾大天王有的 1 月漲幅 150%+，業績發佈後，高位巨量收陰，可能還會漲，但中短線資金離場跡象明顯。

太空 + 國防，會有持續的各國競爭、SpaceX 的太空動作和上市動作等催化刺激，最大的利好應是 SpaceX 上市，在此之前，主觀判斷，大部分資金可能不會輕易丟掉核心籌碼，尤其是太空雙雄。

小金屬，格陵蘭、地緣摩擦、國家安全、國家入股等，會持續刺激。

需要注意的是，太空和小金屬，都是暫無業績支撐的賽道。

3、關於 Crypto。

幣股，最核心的漲跌變量，其實就是 BTC，BTC 就是指數和最大共識，做好 BTC 到 8W 7.5W 7W 甚至更低的準備，如果強勢站穩 9W，可能才會是趨勢右側。

我依然堅定看好這個行業，行情總會在不知不覺中發酵，你需要確保一定的倉位在場、合理的計劃以及 持續的關注。

4、後續操作。

主力倉位，佈局 Mag7+BRK+INTC+ORCL，正股 +CALL 結合。目前，逢低佈局的有微軟 和 蘋果，這倆也都發了業績，蘋果業績依然穩如老狗，微軟受到市場質疑的地方主要是 AI 資本開支、雲增速放緩、現金流下降等。在 Mag 7 裏，第一檔是蘋果 微軟 英偉達，這一點看各主要指數的前三大權重就很清晰。最有想象力的是 TESLA 和 META。

部分倉位，會聚焦看得懂的高成長高想象行業，擁抱行業龍頭。